Geleneksel piyasalarda yön tersine döndü. Nasdaq 100 endeks vadeli işlemleri yüzde 0,43, S&P 500 endeks vadeli işlemleri yüzde 0,35 yükseldi; Pazartesi günkü yapay zekâ kaynaklı satış dalgasının bir kısmı geri alındı. Dolar Endeksi yüzde 0,17 artışla yükseldi ve Salı günkü düşüşü kripto para piyasasına özgü bir gelişme haline getirdi. Bu durum, kripto varlıkların tek yeşil kalan varlık sınıfı olduğu 24 saat öncesindeki tabloyu tersine çevirdi.
Derivatives positioning
Uzun-kısa taker hacmi dengeyi koruyor: Kripto vadeli işlemlerde uzun-kısa taker hacim oranı, Clarity Act üzerindeki Senato oylaması öncesinde ince bir denge içinde. Birikimli açık faiz hafif gerileyerek son 24 saatte yüzde 1 düşüşle 135 milyar dolara indi, işlem hacmi ise yüzde 54 artışla 207 milyar dolara yükseldi. Bu durum, mevcut piyasa katılımcılarının yeni pozisyon açılışından daha hızlı pozisyon kapattığını gösteriyor.
Bitcoin vadeli işlemlerinde taker satışı görülüyor: Bitcoin’in geceden 77.000 dolara gerilemesi, Marex analistlerine göre vadeli işlem piyasasında taker satışıyla işaretlendi. Taker’lar, mevcut fiyatlardan işlem yaparak bir borsanın emir defterinden likiditeyi çeken yatırımcılardır. Genel olarak açık faiz düşüşünü sürdürüyor ve 680.000 BTC’nin altında seyrederek kaldıraçlı pozisyona olan talebin zayıf olduğuna işaret ediyor.
Ana tokenlarda açık faiz geriliyor: Ether, Solana ve XRP vadeli işlemlerindeki açık faiz de düşüş eğilimini sürdürüyor. SOL’da açık faiz son olarak CoinGlass verilerine göre 58,81 milyon token seviyesindeydi ve bu Mayıs’tan bu yana en düşük seviye.
Negatif CVD düşüş baskısını işaret ediyor: Ana tokenlar için 24 saatlik açık faiz ayarlı kümülatif hacim delta okumaları negatif. Bu durum ayıların fiyat hareketini yönlendirdiğini gösteriyor. Negatif okuma, kısa pozisyonların giderek daha büyük bir kısmının pasif limit emirleri yerine piyasa emirleriyle gerçekleştiğinde oluşuyor.
XLM trendi tersine çeviriyor: Stellar’ın XLM token’ı hem fiyat performansı hem de açık faiz büyümesi açısından aykırı kalıyor. Spot fiyatı son 24 saatte yüzde 4 artışla tutunurken, vadeli işlem açık faizi yüzde 10’dan fazla artarak 1 milyar XLM’ye yükseldi. Bu kombinasyon geniş ölçüde uzun birikimi ya da yükseliş yönlü pozisyonlanma olarak yorumlanıyor. Yıllıklandırılmış fonlama oranları yüzde 10 ile sağlıklı kalmaya devam ediyor ve aşırı ısınma belirtisi olmadan yukarı yönlü maruziyet talebini doğruluyor.
Fonlama oranları genel olarak yükselişçi kalıyor: Fonlama oranları bitcoin dahil çoğu büyük token için ılımlı pozitif ve yükselişçi. Ether ve SOL’da hafif negatif okumalar var ve bu kısa pozisyonlara yönelik hafif bir eğilime işaret ediyor. Ancak bu konumlanma, Clarity Act usul oylaması geçerse kısa sıkışmasını tetikleyebilir. TRX aykırı kalıyor; son günlerde süregelen bir örüntü olan derin negatif açık faize sahip.
Oylama öncesinde oynaklık hafif artıyor: Bitcoin’in ve ether’in 30 günlük ima edilen oynaklık endeksleri BVIV ve EVIV yükseldi ancak son gözlemlenen seviyelere yakın kalıyor ve Şubat ile Haziran’da kaydedilen zirvelerin oldukça altında seyrediyor. Bu durum, Clarity Act oylamasının yakın vadeli piyasa yönünü belirlemesi beklendiği için kademeli olarak hedge talebinde artış olduğunu gösteriyor.
Opsiyon hacminde alımlar baskın: Deribit’te listelenen opsiyonlarda ima edilen oynaklık eğrisi normal ve yukarı eğimli kalıyor; bu da yatırımcıların önümüzdeki 24 saatte keskin bir oynaklık sıçraması yerine nispeten düzenli piyasa koşulları beklediğini gösteriyor. 24 saatlik hacim sıralamaları da yükselişçi bir tablo çiziyor: Daha yüksek kullanım fiyatlı alım opsiyonları bitcoin’in ilk beşinde baskın ve aynı durum ether için de geçerli.
