Federal Reserve, saat 14.00 ET'de kararını açıklayacak, ardından Başkan Kevin Warsh'ın basın toplantısı yapılacak ve vadeli işlemler ile tahmin piyasaları faizde değişim yapılmama olasılığını yüzde 90'ın üzerinde fiyatlıyor.
Hedef aralık, eylüldeki 12-0'lık artışın ardından yüzde 3,75-4,00 seviyesinde bulunuyor; eylül enflasyonu yüzde 3,7 ve petrol varil başına yaklaşık 100 dolar civarında.
Piyasalar 8-9 Aralık'ta bir çeyrek puanlık ek artışa yüzde 75-80 olasılık veriyor, Bitcoin ise yaklaşık 80.700 dolar civarında işlem görüyor.
Federal Reserve bugün saat 14.00 ET'de faiz kararını açıklıyor ve yatırımcılar neredeyse kesin olarak bir değişiklik yapılmayacağını düşünüyor.
Faiz vadeli işlemlerindeki bahisleri olasılığa çeviren bir araç olan CME FedWatch, faizde sabit kalma olasılığını yüzde 90'ın üzerinde gösteriyor, tahmin piyasaları ise birkaç puan daha yüksek fiyatlıyor.
Karar Wall Street'in ötesine uzanıyor, çünkü bankaların birbirine gecelik kredi vermesi için uyguladığı federal fonlar oranı, tüketicilerin kredi kartı ve kredilerinde ödediği tutarın temelini oluşturuyor. Bu oran, Fed'in 2023'ten bu yana ilk artışı olan eylülde oy birliğiyle 12-0 alınan kararla yükseltilmesinin ardından yüzde 3,75-4,00 aralığında bulunuyor.
Çalışma Bakanlığı'nın bildirdiğine göre tüketici fiyatları eylül sonu itibarıyla 12 ayda yüzde 3,7 yükseldi ve benzin tek başına ay içinde yüzde 9,1 arttı. İstihdam yavaşlıyor: işverenler eylülde yaklaşık 90.000 olan beklentilere karşılık sadece 29.000 iş ekledi ve işsizlik oranı yüzde 4,2'de kaldı.
Petrol bu enflasyonun başlıca itici gücü; ABD-İran savaşı küresel arzı sıkıştırdığı için varil başına yaklaşık 100 dolar seviyesinde işlem görüyor. Daha pahalı ham petrol benzin ve nakliye maliyetlerini yükseltiyor, bu da sonunda market raflarına yansıyor ve enflasyonu artırıyor.
Daha yüksek enflasyon, yatırımcıların hükümete borç vermesi için daha fazla faiz talep etmesine neden oluyor, bu da Hazine getirilerini yükseltiyor; ABD devlet borcunun faiz oranı olan Hazine getirileri. Konut kredisi faizlerinin izlediği gösterge olan 10 yıllık getiri, 5 Ekim'de yüzde 5,31 ile zirve yaptıktan sonra yaklaşık yüzde 5 civarında seyrediyor, böylece oynak bir şey sahibi olmadan neredeyse risksiz getiri elde edilebiliyor.
Bitcoin temettü ödemiyor ve geleneksel yatırımcılar için çok oynak; Hazine tahvilleri daha fazla getiri ödediğinde para genellikle kripto ve hisse senetleri gibi riskli varlıklardan uzaklaşıyor. Bitcoin'in fiyatı yaklaşık 80.700 dolar seviyesinde, bu yıl rallileri defalarca durduran destek-şimdi direnç bölgesinin hemen altında.
Kaldıraç, yani daha büyük bahisler yapmak için borç alınan para, Fed olayları etrafındaki hareketleri abartma eğiliminde. Fiyatlar yatırımcıya karşı döndüğünde borsa pozisyonu otomatik olarak kapatıyor, bu tasfiye satış baskısını artırıyor. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ağustos ayındaki Jackson Hole konuşmasının ardından 24 saat içinde yaklaşık 481 milyon dolarlık kripto pozisyonu tasfiye edildi, bunların 360 milyon dolarından fazlası daha yüksek fiyat bahsiydi.
Yatırımcılar şimdi aralık ayına odaklanmış görünüyor; vadeli işlemler ve tahmin piyasaları 8-9 Aralık toplantısında bir çeyrek puanlık ek artışa yüzde 75-80 olasılık veriyor. Eylül toplantısının tutanakları, yetkililerin çoğu yıl sonuna kadar bir artışın muhtemelen uygun olacağı görüşünde olduğunu gösteriyor ve birkaç kişi mevcut oranın "kısıtlayıcı değil ya da sadece hafif kısıtlayıcı" olduğunu söyledi.
Analistler muhtemel sonucu "şahin duruş" olarak adlandırıyor; bu, oranların sabit kalması ancak tonun daha fazla artışın masada kalmasını sağlaması anlamına geliyor. Eylülde daha fazla artış olup olmayacağı sorulduğunda Warsh, "Alacağımız gelecek kararları önceden yargılamam" dedi. Ayrıca gazetecilere, "Sizi şaşırtmayacak: ben ileriye dönük rehberlik işinde değilim" diye konuştu; bu Fed jargonuyla gelecek adımları sinyal vermemek anlamına geliyor.
Çoğunluğa karşı oy, yani muhalefet oyları, açıklamada en net ipucudur. Fed'in temmuz oylaması 9-3'tü, üç üye artıştan yana oy kullandı, bu yüzden bugün sıkılaştırma yönünde bir muhalefet oyu aralık ayının neredeyse kesinleştiğini gösterecektir.
Fed bu toplantıda yeni ekonomik projeksiyonlar yayınlamıyor. Bunlar aralık ayında gelecek.
