Yatırım yöneticisi Federated Hermes, yatırım ürünlerini zincire taşıma çabalarının devamı olarak ilk tokenize fon pay sınıflarını 2027 başı itibarıyla çıkarmayı planlıyor.
Şirket, daha önce üçüncü tarafların mevcut ürünlerini tokenize ettiği düzenlemelerin ötesine geçerek tokenize fon paylarını kendi başına çıkarmayı hedefliyor. Bunu CoinDesk'e Federated Hermes'in dijital varlık ürünleri ve platform direktörü Kevin Barr söyledi.
Ürünlerin finansal danışmanlara ve müşterilerine ulaşmasını sağlamak için Prometheum düzenlenmiş aracılık, saklama ve takas hizmeti verecek.
Pittsburgh merkezli, 911 milyar dolarlık varlığı yöneten yatırım yöneticisi Federated Hermes (FHI), geleneksel yatırımları blockchain altyapısına taşıma yönündeki Wall Street hamlesine katılarak ilk tokenize fon paylarını gelecek yıl başında çıkarmayı planlıyor.
Varlık yöneticisi, şirketlerin Salı günü CoinDesk'e bildirdiğine göre, New York merkezli dijital menkul kıymet altyapı sağlayıcısı Prometheum ile ortaklık kurdu; yaklaşan ürünlerin geleneksel aracı kurumlar ve finansal danışmanlar aracılığıyla sunulması hedefleniyor.
Şirket henüz hangi fonları tokenize edeceğini ya da hangi blockchain'leri kullanacağını açıklamadı. CoinDesk'e verdiği röportajda Kevin Barr, başlangıç noktası olarak para piyasası fonlarının muhtemel olduğunu söyledi.
"Sektör genelinde tokenize para piyasası fonlarına büyük ilgi var ve bu durum, franchise'ımızın temelini oluşturan likidite fonlarımızla çok iyi örtüşüyor" dedi Barr.
Bu hamle, Wall Street'in tokenizasyon çabasına yönelen bir başka büyük varlık yöneticisini daha ekliyor. BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan ve daha yakın zamanda New York Life Insurance Company gibi firmalar, teknolojinin varlıkların ihracını, transferini ve mutabakatını modernleştirebileceği bahsiyle geleneksel fonların blockchain tabanlı versiyonlarını benimsedi. Savunucularına göre yatırım fonlarında blockchain kullanımı mutabakatı hızlandırabilir, kayıt tutmayı otomatikleştirebilir ve finansal platformlar arasında daha kolay hareket etmeyi sağlayabilir.
Citi, tokenize menkul kıymetler piyasasının 2030'a kadar 5,5 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor.
İç kaynaklı tokenizasyon
Federated Hermes daha önce tokenizasyon denemeleri yaptı ve son girişimi önceki blockchain çalışmalarının ötesine geçiyor.
Şirket, mevcut yatırım ürünlerinin tokenize temsillerini oluşturmak için Londra merkezli Archax, Goldman Sachs (GS) ve Singapur merkezli Conduit Digital gibi platformlarla çalıştı. Bu düzenlemelerde dijital versiyonları üçüncü taraflar çıkarıyordu.
Barr'a göre Federated Hermes artık tokenize fon pay sınıflarını kendisi çıkarmayı planlıyor; bu da varlık yöneticisine ürünlerini zincire taşıma konusunda daha doğrudan bir rol veriyor. Varlık yöneticisine Mayıs ayında katılmadan önce Barr, son olarak dijital nakit ve inovasyon sorumlusu olarak 15 yılını saklama bankacılığı devi BNY'de geçirdi.
Barr'a göre şirketin büyük likidite yönetimi işi, para piyasası fonlarını doğal bir başlangıç noktası yapıyor. Bu tür fonlar kısa vadeli borçlara yatırım yapar ve yatırımcıların nakitlerini getiriye yatırırken park edebileceği bir alan sunar.
Tokenize para piyasası fonları ve ABD Hazine bonoları, Wall Street'in tokenizasyon çabalarına öncülük etti; şirketlerin ve kurumsal yatırımcıların nakit rezervleri üzerinden 7/24 varlık hareketiyle getiri elde etmelerini sağladı. Tokenlar aynı zamanda krediler veya işlemler için teminat olarak da kullanılabilir; bu sayede firmalar varlıklarını satmadan nakitlerini değerlendirebilir.
"Bu fonların anında hareketini sağlayabilirsiniz" dedi Barr. "Geleneksel altyapıyla belki daha zor veya operasyonel olarak verimsiz olan bir şekilde bu fonların programlanabilirliğini elde edebilirsiniz."
Aracılık hesaplarına erişim
Prometheum ortaklığının kilit parçası, bu ürünleri tanıdık yatırım kanalları üzerinden erişilebilir kılmak.
Prometheum'un SEC kayıtlı aracı-kurucu iştirakleri saklama, takas ve mutabakat hizmeti verecek; muhabir takas platformu ise diğer aracı kurumların Federated Hermes'in tokenize ürünlerini müşterilerine sunmasına olanak tanıyacak.
Barr, daha geniş benimsenmenin önündeki en büyük engelin altta yatan blockchain teknolojisi değil erişim olduğunu söyledi. Finansal danışmanların ve aracı kurumların sistemlerini yeniden kurmadan tokenize fonları sunabilecek yöntemlere ihtiyacı var.
"Bizim için bu, ürünlerimizi bugün nasıl dağıttığımızın doğal bir uzantısı haline geliyor ve bu açıdan dünyanın en mantıklı şeyi" dedi Barr.
Federated Hermes için uzun vadeli fırsat, mevcut yatırım ürünlerini yeni bir formatta dağıtmanın ötesine uzanıyor. Barr, tokenizasyonun yatırımcıların nakit yönetimini, varlıklar arasında hareketini ve portföy oluşturmasını değiştireceğini görüyor.
"Tokenizasyon, birçok açıdan bu nesil için finansal piyasa altyapısında köklü bir yükseltme anlamına geliyor" diye konuştu.
