Nasdaq'ta işlem gören ve Çin'de dijital sigorta ürünleri satan Şanghay merkezli Zhibao Technology Inc., Çarşamba günü yaptığı açıklamada, önerilen bir hisse senedi satışında ödeme olarak yaklaşık 3.500 Bitcoin almak üzere bağlayıcı olmayan bir niyet mektubu imzaladığını duyurdu. Mevcut Bitcoin fiyatlarıyla bu anlaşmanın değeri yaklaşık 220 milyon dolar.
Şirketin basın açıklamasına göre, "Alıcı (veya belirlediği kuruluş), şirketin önerilen PIPE finansmanında menkul kıymetlere abone olmayı planlıyor ve ödemenin, nihai değerleme, saklama düzenlemeleri, denetim doğrulaması, düzenleyici inceleme, Nasdaq uyumu ve kesin anlaşmaların imzalanmasına bağlı olarak yaklaşık 3.500 Bitcoin içermesi bekleniyor."
PIPE (halka açık şirkete özel yatırım), özel bir alıcının hisseleri açık piyasadan değil, doğrudan halka açık bir şirketten satın alması anlamına geliyor. Bu durumda Joyertech and Information OPC adlı alıcı firma, hisselerin bedelini nakit yerine Bitcoin ile ödeyecek.
Asıl Kontrol Kimde?
Anlaşmanın basit bir Bitcoin satın alımının ötesine geçen bir detayı var. Niyet mektubuna göre, "Şirket mevcut operasyonlarını sürdürmeyi planlarken, alıcının PIPE finansmanının kapanışında yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu ataması bekleniyor." Bu da Joyertech'in şirketin kontrolünü fiilen ele geçireceği anlamına geliyor.
Nasdaq'ta ZBAO koduyla işlem gören Zhibao, kendisini "Çin'de yüksek büyüme gösteren öncü bir InsurTech şirketi ve 2B2C dijital gömülü sigorta modelinin öncüsü" olarak tanımlıyor. Şirket, 2020 yılında ülkedeki ilk dijital sigorta brokerlik platformunu, kendi platform-as-a-service (bulut tabanlı sistem) üzerinden hayata geçirdi. Bu sistem sayesinde diğer işletmeler müşterilerine sigorta ürünleri sunabiliyor.
Bu duyurudan sadece bir hafta önce, 15 Temmuz'da Zhibao, hisse başına 1 doların altında işlem gördüğü için Nasdaq'tan bir uyarı mektubu aldığını açıklamıştı. Hisse senedi o sırada 0,22 dolar civarındaydı.
Duyurunun ardından saatler içinde hisse fiyatı 0,15 dolardan 0,40 dolara fırladı ve dört saatten kısa sürede iki kattan fazla arttı. Ancak bu ivme saatler içinde söndü ve hisse 0,24 dolar civarına geriledi. Bu keskin bir düzeltme olsa da hâlâ yaklaşık %60'lık bir kazanç anlamına geliyor.
Bilindik Bir Senaryo
Bu yapı giderek yaygınlaşıyor. Zhibao, nakit toplayıp ardından Bitcoin satın almak yerine (Strategy'nin (eski adıyla MicroStrategy) 2020'de yapmaya başladığı gibi), Bitcoin'i doğrudan ödeme olarak alıyor. Böylece ilk günden itibaren bilançosunda bir hazine oluşuyor.
Anlaşmaya göre mevcut ekip sadece geçici olarak görevde kalıyor. Basın açıklamasında, "mevcut yönetim ekibinin, daha sonraki bir ayrışma, elden çıkarma veya yeniden yapılandırmaya kadar eski işin günlük operasyonlarını yürütmeye devam etmesi bekleniyor" deniyor. Açıkçası: kurucular, yeni sahipler sigorta tarafına ne yapacaklarına karar verene kadar işleri yürütüyor.
Bitcoin hazinesi trendi son iki yılda Wall Street'i kasıp kavurdu; büyük ve küçük firmalar kendilerini BTC varlıkları etrafında yeniden şekillendirdi. Artık 150'den fazla halka açık şirket bilançosunda Bitcoin tutuyor. Ancak bu her zaman olumlu sonuçlanmadı.
Bu halka açık şirketlerin çoğu, dijital varlık hazineleri (DAT) sayesinde ilk duyuruların ardından büyük kâğıt kazançları ve fırlayan hisse senedi fiyatları yaşarken, kripto hazinelerine olan heyecan ayı piyasasıyla birlikte söndü. Sadece birkaç gün önce, İngiltere merkezli Satsuma Technology adlı bir şirket, elindeki Bitcoin'i satacağını, yatırımcılara para iadesi yapacağını ve operasyonlarını durduracağını açıkladı.
Öte yandan Zhibao için bunların hiçbiri kesin değil. Zhibao'nun kendi başvurusu, niyet mektubunun bağlayıcı olmadığını ve önerilen işlemin "tatmin edici yasal, mali ve operasyonel durum tespitinin tamamlanması, kesin anlaşmaların müzakere edilmesi ve imzalanması, gerekli kurumsal ve düzenleyici onaylar, Nasdaq kotasyon gerekliliklerine uyum ve diğer olağan kapanış koşullarının yerine getirilmesi dahil olmak üzere çeşitli koşullara tabi olduğunu" vurguluyor.
Zhibao'nun Nasdaq'ın hisse başına minimum 1 dolar teklif fiyatı gerekliliğine uyum sağlamak için 180 takvim günü, yani 6 Ocak 2027'ye kadar süresi var.
