Yapay zeka ticareti, yarı iletken ve bellek hisselerini de kapsayan alanda yorgunluk belirtileri gösteriyor. Yatırımcılar, çip ve veri merkezlerine yönelik olağanüstü harcama patlamasının sürdürülebilir olup olmadığını yeniden değerlendiriyor.
Micron Technology (MU) ve Sandisk (SNDK) gibi yarı iletken ve bellek hisseleri, Samsung Electronics'in (005930) ikinci çeyrekte rekor kâr açıklamasına rağmen gelir tahminlerini kaçırmasının ardından Salı günü yoğun baskı altına girdi. Hisseler yine de yaklaşık %7 düştü ve AI bağlantılı çip üreticilerindeki daha geniş çaplı satış dalgasını genişletti. Hiper ölçekleyicilerin AI altyapı harcamalarını yavaşlatabileceği endişeleri artıyor.
Bu arada rakip SK Hynix, bu haftaki ABD listelemesi öncesinde tüm zamanların en yüksek seviyesinden %25 geriledi. Bu anlaşma aynı zamanda mevcut çip hisselerinden yatırımcı sermayesini çekiyor.
Değişen anlatıya bir yenisi daha ekleniyor: Çin'in önde gelen yapay zeka girişimlerinden Zhipu AI, açık kaynaklı GLM modellerine olan talebin artmasıyla özel bir AI çipi geliştirmeyi araştırıyor. Bu durum, son teknoloji ABD çipleri yerine yerel donanım etrafında inşa edilen düşük maliyetli AI ekosistemlerinin yükselişini vurguluyor.
Bu değişim, SpaceX'in devasa halka arzından sadece haftalar sonra ve AI bağlantılı hisselerdeki yüksek değerlemelerin ortasında gerçekleşiyor. Yatırımcılar giderek daha fazla AI'nın bir sonraki aşamasının daha fazla GPU ve yüksek bant genişlikli bellek gerektirip gerektirmeyeceğini yoksa daha verimli modellerin AI rallisini besleyen altyapı talebini azaltıp azaltmayacağını sorguluyor. Geçtiğimiz yıl boyunca bitcoin ve daha geniş kripto para piyasası AI ticaretinden zarar gördü ve yatırımcıların AI'ya olan heyecanı azalmaya devam ederse, kripto boğaları sermayenin dijital varlıklara geri döndüğünü görebilir.
