Dijital varlık altyapı şirketi BitGo, Mali İşler Direktörü (CFO) Edward Reginelli'nin 15 Eylül itibarıyla görevinden ayrılacağını 12 Ağustos'ta duyurdu. Şirket, aynı açıklamada ikinci çeyrekte 19 milyon dolar net zarar ettiğini bildirdi. Bu durum, gelirler yüzde 79,6 artarak 4,33 milyar dolara çıkmasına rağmen, bir önceki yılın aynı döneminde elde edilen 38,3 milyon dolarlık kârın zarara dönüştüğü anlamına geliyor.
BitGo'nun ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu Form 8-K belgesine göre Reginelli, istifa kararını 10 Ağustos'ta yönetim kuruluna iletti. Şirket, bu ayrılığın operasyonlar, politikalar veya uygulamalar konusunda bir anlaşmazlıktan kaynaklanmadığını belirtirken, yeni bir CFO arayışına başladığını da duyurdu. Reginelli, görevden ayrıldıktan sonra danışmanlık rolünde şirkete destek vermeye devam edecek.
Net zarar, ilk çeyrekteki 60,7 milyon dolarlık seviyeden geriledi. Ancak bilanço açıklamalarına göre, düzeltilmiş FAVÖK (EBITDA) bir önceki yılın 3 milyon dolarlık kârından ve önceki çeyreğin 1,7 milyon dolarlık zararından kötüleşerek 4,2 milyon dolar zarara döndü.
Alım Satım Hacmi Büyürken Kar Marjları Daralıyor
BitGo'nun gelirlerinin büyük bir kısmı doğrudan alım satım maliyetleri olarak gerçekleşti. Dijital Varlık Satışları 4,20 milyar dolar gelir ve 4,19 milyar dolar doğrudan maliyet üretti; bu da şirkete yaklaşık 7,1 milyon dolarlık çeyreklik kar marjı bıraktı. Birim kar marjı ise ilk çeyrekteki 32 baz puandan ve bir önceki yılın 19 baz puanından düşerek 17 baz puana geriledi.
Şirket bu düşüşü, bazı spot işlemlerdeki daha düşük spread'ler (alım-satım farkı) ve türev işlemlerindeki daha düşük paya bağladı. BitGo, spot işlemlerden gelen geliri brüt, türev işlemlerden gelen geliri ise net olarak muhasebeleştiriyor. Bu durum, ürünler arasındaki kaymaların raporlanan Dijital Varlık Satışları gelirini ve ilgili kar marjını önemli ölçüde etkileyebildiği anlamına geliyor.
Staking (blokzinciri kilitleme) tarafında da benzer bir baskı yaşandı. Gelirler ilk çeyreğe göre yüzde 30,9 artarak 64,7 milyon dolara ulaşsa da, bir önceki yıla kıyasla yüzde 28,8 oranında düşüş gösterdi. BitGo'nun staking komisyon oranı, ilk çeyrekteki yüzde 16,1'den ve bir önceki yılın yüzde 10,0'undan düşerek yüzde 6,0'a indi.
Buna karşılık Stablecoin-as-a-Service (Stabilcoin Hizmeti) daha hızlı büyüyen bir gelir kalemi oldu. Bu alandaki gelirler yıllık bazda yüzde 148 artarak 38,8 milyon dolara yükseldi. Sponsorluk ücretleri 35,7 milyon dolar olarak gerçekleşirken, bu da bir önceki yılki yüzde 2,6'ya kıyasla yüzde 8,0'lik bir komisyon oranı sağladı.
Haziran Ayındaki İşten Çıkarmaların Ardından Tasarruf Hedefi
Bu finansal sonuçlar, BitGo'nun haziran ayında iş gücünün yaklaşık yüzde 15'ini işten çıkaracağını duyurmasının ardından geldi. Şirket, yatırım önceliklerinde ve işletme modelinde yaptığı daha geniş çaplı değişikliklerle yıllık nakit bazda yaklaşık 15 milyon dolar tasarruf sağlamayı hedefliyor. Bu çeyrekte ayrıca 1,3 milyon dolarlık yeniden yapılanma gideri kaydedildi.
BitGo'nun müşteri sayısı bir önceki yıla göre yüzde 26,2 artarak 5.833'e ulaştı. Platformdaki brüt varlıklar yüzde 27,8 düşerek 65,2 milyar dolara gerilerken, fiyata göre normalize edilmiş ölçüm yüzde 31,4 artış gösterdi. Şirket bu normalize edilmiş figürü, önceki dönem dijital varlık bakiyelerini mevcut çeyreğin medyan fiyatlarını kullanarak yeniden değerleyerek hesaplıyor.
Şirket, haziran ayını 159 milyon dolar nakit ve yaklaşık 147,7 milyon dolar değerinde 2.523 adet şirkete ait Bitcoin ile kapattı; herhangi bir kurumsal borcu bulunmuyor. Yönetim kurulu, 17 Haziran'da o dönemki fiyatlardan A Sınıfı hisselerin yaklaşık yüzde 8'ine denk gelen 50 milyon dolarlık hisse geri alım programı yetkilendirmişti. Bu yetkilendirmenin sabit bir son kullanma tarihi yok ve BitGo'yu herhangi bir hisse satın almaya zorunlu kılmıyor.
Reginelli, BitGo yeni CFO'sunu arayışına devam ederken geçiş sürecine destek verecek. Reginelli, bilanço açıklamasında şirketin ikinci yarı odak noktasının “sürekli iş büyümesini daha güçlü kazançlara dönüştürmek” olduğunu belirtti.
