ABD menkul kıymet takaslarının büyük kısmını gerçekleştiren piyasa altyapı kuruluşu Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Çarşamba günü tokenize hisse senedi ve Hazine bonosu işlemlerine canlı üretim ortamında başladı. Böylece tokenizasyon çalışmaları test aşamasından çıkarak gerçek bir ortama taşınmış oldu.
DTCC, The Defiant'a gönderdiği notta geleneksel finans ve dijital varlık piyasalarından 20'den fazla firmanın bu sürece katıldığını belirtti. Wall Street Journal, Çarşamba günkü işlemlerin ayrıntılarını aktarırken katılımcı sayısını yaklaşık 40 finans firması ve teknoloji sağlayıcısı olarak verdi ve JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard ile New York Borsası'nı bu firmalar arasında saydı. DTCC'nin saklama alt kuruluşu Depository Trust Company, 114 trilyon doların üzerinde menkul kıymete saklama hizmeti veriyor.
DTCC, ABD piyasalarının uç noktasında değil, tam merkezinde yer alıyor. Yeni bir platform kurmak yerine halihazırda elinde bulundurduğu varlıkları tokenize ediyor. Bu tasarım, diğer işlem platformlarının bağlanabileceği bir referans noktası oluşturabilir. Ayrıca mevcut zincir üstü tokenize gerçek dünya varlıkları piyasasını da geride bırakıyor; tokenize hisse senetleri ve Hazine fonlarının toplam değeri yalnızca birkaç milyar dolar seviyesinde.
Hangi Varlıklar İşlem Gördü?
DTCC, Çarşamba günkü faaliyeti 'ilk, sınırlı üretim işlemleri' olarak tanımladı. Gün boyunca süren işlemler teminat, repo, hisse senedi, marj ve varlık transferi alanlarını kapsadı. Şirket, bunu kullanım alanları, varlık sınıfları ve katılımcı sayısı açısından en büyük tokenizasyon üretim çalışması olarak nitelendirdi.
Wall Street Journal'a göre tokenize edilen varlıklar arasında Microsoft ve Circle Internet Group hisseleri, Invesco QQQ Trust, State Street'in SPDR S&P 500 ETF'i, iShares 0-3 Ay Vadeli Hazine Bonosu ETF'i ve farklı vadelerdeki Hazine bonoları yer alıyor. Katılımcı firmalar, DTCC'ye blokzincir üzerinde belirli işlemleri gerçekleştirmesi talimatı vererek hizmeti test ediyor. Journal'ın haberine göre JPMorgan, QQQ varlıklarının bir kısmını tokenize edecek.
Pilot Çalışmadan Üretime
DTCC bu zaman çizelgesini Mayıs ayında belirlemişti: Temmuz'da sınırlı üretim işlemleri, Ekim'de ise tam hizmet lansmanı. Resmi lansmanla birlikte takas odasında varlık bulunduran firmalar, menkul kıymetlerinin bir kısmını token'a dönüştürebilecek. Hizmet, DTCC'nin ComposerX platformu üzerine inşa edildi ve varlık yöneticileri, saklama kuruluşları, bankalar ve işlem platformlarının yer aldığı 50'den fazla firmadan oluşan bir sektör çalışma grubuyla geliştirildi.
Program, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) Aralık ayında DTC'ye verdiği bir no-action letter (işlem yapılmaması mektubu) kapsamında yürütülüyor. Bu izin, saklama kuruluşunun üç yıl boyunca belirli bir tokenizasyon hizmeti sunmasına olanak tanıyor. İzin, Russell 1000 endeksindeki hisseler, büyük endeks ETF'leri ve ABD Hazine bonoları gibi yüksek likiditeye sahip varlıkları kapsıyor. DTCC, tokenize edilmiş versiyonların geleneksel formda tutulan varlıklarla aynı mülkiyet haklarına, getirilere ve yatırımcı korumalarına sahip olduğunu belirtiyor.
İşlemler kasıtlı olarak dar kapsamlı tutuluyor. 'Sınırlı üretim', DTCC'nin gerçek varlıklar ve gerçek iş akışlarıyla takas, saklama ve mutabakatı doğruladığı, ancak hizmeti geniş kullanıma açmadığı anlamına geliyor. Geniş kullanım Ekim ayına kadar beklenmiyor. DTCC resmi bir katılımcı listesi veya işlem rakamları yayınlamadı; kendi sayımı olan '20'den fazla firma', Journal'ın bildirdiği yaklaşık 40 firmadan daha düşük. Şirket ayrıca işlemlerin halka açık bir blokzincirde mi yoksa izinli bir defterde mi gerçekleştiğini de açıklamadı.
