Goldman Sachs, kripto para getiri fonlarına adım atmak için dev bir satın almaya imza attı. Wall Street devi, piyasadaki en büyük Bitcoin covered-call fonlarından birinin arkasındaki ETF uzmanı NEOS Investments'ı 2,25 milyar dolara kadar varan bir bedelle bünyesine katıyor.
Şirketten yapılan açıklamaya göre, nakit ve hisse senedi karışımıyla gerçekleşecek bu satın alma, belirli performans ve hizmet hedeflerine bağlandı. Anlaşma tamamlandığında, NEOS'un opsiyon tabanlı getiri ETF'lerinde bulunan yaklaşık 30 milyar dolarlık devasa portföy, Goldman Sachs Asset Management çatısı altına girecek.
Düzenleyici kurumlardan onay alınması şartıyla işlemin 2027'nin ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Duyuru daha çok NEOS'un genel türev getiri ürünlerine odaklansa da, bu satın alma Goldman'a kendi başına kağıt üzerinde kurmaya çalıştığı dijital varlık ETF altyapısını sessizce ve hızla teslim etmiş oluyor.
Bu hızlı giriş, NEOS'un amiral gemisi Bitcoin covered-call fonu BTCI üzerinden gerçekleşecek. BTCI, piyasaya sürüldüğünden bu yana yaklaşık 1 milyar dolarlık varlık topladı. Bu strateji, Bitcoin pozisyonlarına karşı opsiyon satarak aylık getiri üretiyor; yani yatırımcılara bazı yukarı yönlü kazançları sınırlama karşılığında düzenli bir getiri sunuyor. NEOS ayrıca benzer bir Ethereum ürünü de yönetiyor. Bu hamle, Goldman'a yeni girdiği bu niş alanda anında büyük bir ölçek kazandırıyor.
Goldman Sachs, Nisan ayında spot Bitcoin ETF'lerine bağlı opsiyonlar yazarak getiri üretmeyi hedefleyen kendi Bitcoin Premium ETF başvurusunu yapmıştı. O dönemde bazı analistlerin Goldman'ın benzer bir BlackRock ürününü geride bırakmayı hedeflediği yönünde spekülasyonlar yapmasına neden olmuştu. Ancak NEOS'u doğrudan satın almak, yeni çıkarılacak bir ürünün tutunmasını beklemekten çok daha hızlı bir yol; çünkü bu sayede yerleşik bir yönetici ve onun kripto fonları doğrudan bünyeye katılıyor.
Bu satın alma, türev getiri ETF'lerinin piyasanın en hızlı büyüyen alanlarından biri haline geldiği bir döneme denk geliyor. Morningstar verilerine göre, bu fonlar 2021'den bu yana %70'in üzerinde bir yıllık bileşik büyüme oranıyla yaklaşık 180 milyar dolarlık bir varlık büyüklüğüne ulaştı. İhraççılar Bitcoin ve Ethereum'u getiri sağlayan yapılarla sarmalandırmak için yarışırken, kripto paralar bu kategorinin giderek daha önemli bir parçası haline geliyor.
Kendi Bitcoin portföyünü 'çok az ama biraz' olarak tanımlayan Goldman Sachs Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su David Solomon, bu anlaşmayı daha çok NEOS'un genel getiri ve sonuç stratejileri çerçevesinde değerlendirdi.
İşlem tamamlandığında, NEOS'un kurucu ortakları Garrett Paolella ve Troy Cates, Goldman Sachs Asset Management'a ortak olarak katılacak. Goldman Sachs'ın NEOS Investments'ı satın alması, şirketin kripto para ve dijital varlık alanındaki büyüme stratejisinin önemli bir adımı olarak görülüyor.
