Hindistan, hükümet tarafından geliştirilen ve yaygın olarak kullanılan ödeme ağı Birleşik Ödeme Arayüzü'nün (UPI) iş modelini yeniden şekillendirmek için önemli adımlar atıyor. Yeni çıkarılacak bir yasa, satıcıların bazı UPI işlemleri için ücret ödemesinin önünü açabilir.
İlgili yasa tasarısı, işletmelerin 2020 yılından bu yana UPI ödemelerini kabul etmek için herhangi bir ücret ödemediği sıfır satıcı indirim oranı (MDR) rejiminde köklü bir değişikliğin yasal altyapısını oluşturuyor.
Bu politika değişikliği, UPI'ın Hindistan'da vazgeçilmez bir hal gelmesiyle birlikte gündeme geldi. UPI'ı işleten Hindistan Ulusal Ödemeler Şirketi'nin verilerine göre sistem, sadece Temmuz ayında 23,66 milyar işlemle 29,88 trilyon rupi (yaklaşık 313,4 milyar dolar) gibi rekor bir hacme ulaştı.
Hindistan, ödeme ağının benimsenmesini hızlandırmak amacıyla Ocak 2020'de UPI işlemlerindeki satıcı indirim oranlarını kaldırmıştı. Sistemin işletilmesi ve geliştirilmesi bunun yerine devlet teşviklerine dayandırılmıştı.
Bu yeni teklif, maliye bakanlığı, Hindistan'ın merkez bankası ve ödeme şirketleri arasında hızla büyüyen ağın nasıl finanse edileceği konusunda yıllardır süren tartışmaların ardından geldi. Bankalar ve finansal teknoloji (fintech) şirketleri, işlem hacimlerinin ve altyapı maliyetlerinin artmasıyla birlikte satıcı ödemelerini ücretsiz tutma politikasının sürdürülmesinin giderek zorlaştığını savunuyordu.
Finansal teknoloji şirketi Pine Labs'in İcra Kurulu Başkanı Amrish Rau, X platformunda yaptığı paylaşımda bu adımı memnuniyetle karşıladı. Rau, "%90 penetrasyon oranına ulaşmak ve UPI'ı küresel ölçekte yaygınlaştırmak için girişimlerin, finansal teknoloji şirketlerinin ve bankaların BT, inovasyon ve siber güvenliğe sürekli yatırım yaparak bu genişlemeyi finanse etmesi gerekecek" ifadelerini kullandı.
Rau, sektörün bu yatırımların bir kısmını tüketicilerden ve kişiler arası ödemelerden ücret almadan doğrudan satıcılardan geri almasına izin verilmesinin, UPI'ı çok daha sürdürülebilir bir zemine oturtacağını vurguladı.
Hazırlanan yasa tasarısı, tek başına satıcı ücretleri dayatmıyor veya hangi işlemlerin etkileneceğini belirtmiyor. Bu detayların ilerleyen aşamalarda belirlenmesi planlanıyor.
Buna rağmen piyasa analistleri, yasanın Hindistan'ın ödeme sektörü için önemli bir yeni gelir kapısının ilk adımı olabileceği görüşünde. Salı günü yayımlanan bir raporda Jefferies, yüksek değerli UPI işlemlerinde satıcı ücretleri getirilmesinin, 15-30 baz puanlık bir ücret varsayımıyla mali yıl 2028 itibarıyla yıllık 50 milyar ile 100 milyar rupi (yaklaşık 525 milyon dolar ile 1,05 milyar dolar) arasında ek gelir sağlayabileceğini tahmin etti.
Hindistan'ın önde gelen günlük gazetelerinden Economic Times ise geçen ay yetkililerin, satıcı ücretlerini tüm UPI işlemlerine uygulamak yerine yalnızca büyük ölçekli satıcılarla sınırlı tutmayı düşündüklerini haberleştirmişti.
Geçen hafta yayımlanan bir başka raporda aracı kurum Bernstein, bu yaklaşımın UPI'ın tüketici dostu modelini koruyacağını, aynı zamanda bankalar ve ödeme şirketleri için anlamlı bir yeni gelir havuzu yaratacağını belirtti. Raporda, 2.000 rupinin (yaklaşık 21 dolar) üzerindeki işlemlerin ödeme hacimlerinin yalnızca yaklaşık %4'ünü, ancak işlem değerinin neredeyse %70'ini oluşturduğuna dikkat çekildi.
Bu yasa tasarısı, UPI'ın şu anda aktif olarak kullanıldığı Singapur, Birleşik Arap Emirlikleri ve Fransa gibi ülkeler tarafından da yakından takip edilecek.
Yasa, Hindistan'ın dijital ödeme pazarına hakim olan şirketler için de büyük önem taşıyor. Hindistan Ulusal Ödemeler Şirketi verilerine göre, Walmart'a ait PhonePe ve Alphabet'in Google Pay'i birlikte UPI işlem hacimlerinin nereyse %80'ini oluşturuyor. Ancak her iki şirketin bundan ne kadar faydalanacağı, herhangi bir satıcı ücretinin bankalar, ödeme uygulamaları ve ekosistemdeki diğer katılımcılar arasında nasıl dağıtılacağına bağlı olacak.
