Marqeta'nın Salı günü (4 Ağustos) yaptığı ikinci çeyrek kazanç açıklamasında, embedded finance, çok uluslu kart ihracı, stablecoin'ler ve ticari ödemeler şirketin temel stratejik büyüme girişimleri olarak öne çıktı. Ancak genel büyümenin yılın ikinci yarısında yavaşlaması bekleniyor.
CEO Mike Milotich, müşterilerin kart ihracı, para transferi, embedded bankacılık yetenekleri ve dolandırıcılık karar verme süreçlerini tek bir platformda birleştirmek istediğini, birden fazla sağlayıcıyı bir araya getirmek istemediklerini söyledi.
Milotich, "Bu çeyrekteki ivmemiz, bu farklılaşmanın büyümeye nasıl dönüştüğünü gösteren üç yolu vurguluyor" dedi ve çok uluslu kart ihracı, artık stablecoin destekli kart yeteneklerini de içeren daha geniş ürün yelpazesi ve daha büyük kurumsal müşterilerle artan çekiciliğe işaret etti.
Marqeta'nın yüksek büyüme gösteren FinTech'lerden, yerleşik büyük işletmelerle daha büyük embedded finance programları kazanmaya doğru genişlediğini belirten Milotich, çeyrekte imzalanan ortalama anlaşmanın geçen yıla göre yüzde 90'dan fazla arttığını kaydetti.
Marqeta ayrıca Zero Hash ve BVNK ile ortaklıklar ve OpenUSD girişimine katılım yoluyla stablecoin destekli kart programlarına genişlemesini detaylandırdı.
Milotich analistlere, "Stratejimiz burada çok basit: Dijital dolarları, müşterilerimizin ve kullanıcılarımızın zaten günlük olarak kullandığı güvenilir kart kanalları aracılığıyla harcanabilir kılmak" dedi.
Analistler, bu girişimin gerçek müşteri talebini mi yansıttığını yoksa sadece gelecekteki bir pazara hazırlık mı olduğunu sorguladı. Milotich, cevabın her ikisi de olduğunu söyledi.
Milotich, "Çok sayıda keşif amaçlı görüşme var" dedi ve özellikle sınır ötesi ödeme yapan işletmeler ve çok uluslu bankacılık hizmetleri sunan şirketler arasında bu tür görüşmelerin yaygın olduğunu belirtti. Ayrıca Marqeta'nın ABD'de Coinbase ve Avrupa'da Panda ile mevcut ilişkileri aracılığıyla kripto destekli kartları destekleme konusunda zaten deneyime sahip olduğunu söyledi.
BNPL Sanal Kartların Ötesine Geçiyor
Yöneticiler, mevcut değişiklikleri, şimdi al sonra öde (BNPL) işlemlerinin nasıl sunulduğuna dair bir evrim olarak tanımladı.
Şirket, büyük bir müşterinin harcamalarının daha büyük bir kısmını esnek kredi ürünlerine kaydırdığını ve geleneksel tek kullanımlık sanal kart hacminin bir kısmını birden fazla sağlayıcı arasında dağıttığını söyledi. Bu, raporlanan büyümeyi yavaşlatacak olsa da Milotich, Marqeta'nın işin daha stratejik kısmını elinde tuttuğunu savundu.
Milotich, "Bir ödünleşim yapılacaksa, bunun iyi bir ödünleşim olduğunu düşünüyoruz" dedi ve şirketin, daha zorlu karşılaştırmalara rağmen yılın ikinci yarısında BNPL dahil kredilendirmede yüzde 30'un üzerinde büyüme beklediğini belirtti. Esnek kredilerin, BNPL sağlayıcılarının tek seferlik sanal kartların ötesine geçerek daha uzun vadeli ödeme ilişkilerine yönelmesiyle daha yapışkan ve hızlı büyüyen bir ürün haline geldiğini söyledi.
Yönetim ayrıca tüketici harcama davranışlarında anlamlı bir değişiklik görmediğini belirterek, ödeme hacimlerinin yılın ikinci yarısına temelde sağlıklı girdiğine dair güvence verdi.
Banka Kartının Ötesine Bakış
Şirket ayrıca kartların ötesinde ek para transferi yeteneklerine odaklanıyor ve dolandırıcılık karar verme süreçlerini daha zengin tüccar verileriyle entegre ediyor.
Milotich ayrıca, ihraççıların tüketicileri birden fazla finansal ürünle eşleştirebildiği, premium ödül kartlarına hak kazanamayan başvuru sahiplerini reddetmek yerine yönlendirebildiği bir kredi vizyonu çizdi.
Milotich, "Onlarla çok daha bütünsel bir teklif hakkında konuşuyoruz" dedi ve şirketlerin başvuru sahiplerini ayrı sistemler yerine birleşik bir teknoloji platformu kullanarak kredi oluşturma ürünlerine, BNPL seçeneklerine veya döner krediye yönlendirebileceği bir geleceği tarif etti. Marqeta'nın tek bir teknoloji yığınından banka kartı, kredi kartı, ticari ürünler ve çok uluslu ihracı desteklemesi nedeniyle, bireysel ürünlere odaklanan rakiplerden daha geniş bir portföy sunabileceğini savundu.
İşlem hacmi 120 milyar dolara ulaşarak yüzde 32 arttı ve üst üste dördüncü çeyrekte yüzde 30'un üzerinde büyüme kaydedildi. Bununla birlikte yöneticiler, Cash App kart ihracındaki çeşitlendirme, değişen BNPL işlem karışımı ve daha zorlu yıllık karşılaştırmaların 2026'nın geri kalanında raporlanan büyümeyi yavaşlatacağını kabul etti. Hisse senetleri, işlem sonrası işlemlerde yatay seyretti.
