Tüketici kredileri Temmuz ayında yıllık yüzde 4,2 oranında büyüme gösterdi ve bu oran, Haziran ayına ait revize edilen yüzde 3,4'lük artışın üzerine çıktı.
Döner olmayan krediler yüzde 4,8 büyürken, döner kredilerdeki artış yüzde 2,5 seviyesinde kaldı ve kullanımdaki döner kredi bakiyeleri 1,357 trilyon dolara ulaştı.
PYMNTS Intelligence verileri, tüketicilerin kredileri homojen bir şekilde kullanmadığını gösteriyor; kredi kartları perakende harcamalarda önemini korurken, banka kartları ödeme alışkanlıklarında kendine özgü bir yer edindi.
Haneler, Temmuz ayında hem kredi kartları hem de uzun vadeli krediler yoluyla borçlanmalarını artırdı ve önümüzdeki aylarda diğer harcamalarla rekabet edecek finansal yükümlülüklerini genişletti.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Salı günü (8 Eylül) yayımladığı son G.19 raporuna göre, tüketici kredileri Temmuz ayında mevsimsellikten arındırılmış yıllık bazda yüzde 4,2 oranında büyüdü. Bu artış, Haziran ayında revize edilen yüzde 3,4'lük yükselişin ardından geldi. Otomobil ve öğrenci kredilerini de içeren döner olmayan krediler yüzde 4,8 ile bir yılı aşkın süredir gördüğü en güçlü performansı kaydetti. Kredi kartlarını da kapsayan döner krediler ise yüzde 2,5 oranında arttı.
Dolar bazındaki rakamlar bu tabloyu daha da netleştiriyor. Mevsimsellikten arındırılmış toplam tüketici kredileri Temmuz ayında yaklaşık 18,1 milyar dolar arttı. Bu artışın yaklaşık 15,3 milyar doları döner olmayan kredilerden, 2,8 milyar doları ise döner kredilerden kaynaklandı.
Buna rağmen, döner kredi bakiyeleri 1,357 trilyon dolara ulaşarak Ekim 2024'te kaydedilen 1,352 trilyon dolarlık önceki rekoru hafifçe geçti. Toplam tüketici kredileri, 3,829 trilyon dolarlık döner olmayan borcu da içerek 5,186 trilyon dolara ulaştı.
Her iki kategoride de kredi genişlemesi yaşandı ve daha büyük artış, genellikle yükümlülüğün oluştuğu ayı takip eden aylara yayılan planlı ödemeler üreten kredilerde gerçekleşti.
Harcama beklentileri açısından, farklı tüketici kredisi türlerinin hane halkı nakit akışıyla farklı ilişkileri bulunuyor. Yükselen kredi kartı bakiyeleri, tam olarak ödenemeyen güncel alışverişleri yansıtabilir. Otomobil kredileri ise bir hanenin büyük bir satın alma yapmasına izin verirken, bu maliyeti aylık taksitlere dönüştürebilir.
Kredi Kullanımı Sadece Fed'in Kredi Kartı Bakiyesi Verilerinden İbare Değil
PYMNTS araştırmaları, bu tercihlerin satış noktalarında nasıl ortaya çıktığına dair bazı kanıtlar sunuyor.
PYMNTS Intelligence'ın "Ödeme İçin Daha Fazla Yol: Y Kuşağının Genişleyen Ödeme Araç Setinin Arkasındaki Veriler" başlıklı raporu, Temmuz ayında yaptığı araştırmada Y Kuşağı'nın (milenyallerin) yüzde 70'inin son 12 ayda perakende alışverişlerinde banka kartlarını, yüzde 66'sının ise kredi kartlarını kullandığını ortaya koydu. Ancak mağaza içi işlemlerde banka kartlarının payı yüzde 43 ile 47 arasında değişirken, kredi kartlarının payı yüzde 25 ile 27 arasında kaldı.
Temmuz ayı verileri, önceki aylara yapılan revizelerle birlikte daha da güçlü bir görünüm çiziyor. Başlangıçta tüketici kredilerinde yüzde 0,3'lük bir düşüş olarak raporlanan Mayıs ayı, artık yüzde 0,5'lik bir artış olarak kayıtlara geçti. Haziran ayı büyüme oranı ise yüzde 3,3'ten yüzde 3,4'e revize edildi.
G.19 verileri, tüketicilerin finansal baskı altında oldukları için mi, daha büyük satın alımlar yapacak kadar kendilerine güvendikleri için mi yoksa sadece finansman erişimi olduğu için mi borçlandıklarını göstermiyor. Ayrıca, artan borçlanmanın ne kadarının artan tüketime dönüştüğünü de netleştiremiyor.
Bir sonraki test, takvim yılın en yoğun harcama dönemine yaklaşırken bu bakiyelerde ne olacağıyla gelecek. Temmuz ayı, tüketicileri 2026'nın ikinci yarısına daha fazla döner kredi borcu ve uzun vadeli borçlanmada daha hızlı bir büyüme temposuyla girerken buldu. Fed'in sonraki raporları, bunun sadece yaz aylarına özgü bir artış mı yoksa hane halkı kredilerinde daha kalıcı bir yükselişin başlangıcı mı olduğunu gösterecek.
Harcamalardaki sağlamlığın yanı sıra kredi büyümesinin devam etmesi, hanelerin satın alma yaparken hala ek yükümlülükler üstlenmeye istekli olduğunu gösterecektir. Bakiyeler yükselmeye devam ederken harcamalarda zayıflama yaşanması ise daha farklı bir tablo çizecek ve gelirin daha büyük bir kısmının önceki borçlanmalar tarafından tahsis edildiğini ortaya koyacaktır. Her iki sonuç da sadece Temmuz ayı G.19 verilerinde görünür değil. Ancak yukarı yönlü revizeler Mayıs ayındaki bildirilen daralmayı ortadan kaldırdıktan sonra, kanıt yükü değişti. Fed'in en son kredi verilerinde, tüketicilerin yılın ikinci yarısına borçlanmadan kaçınarak girdiklerine dair çok az işaret var.
