Pan-Afrika girişim sermayesi şirketi Ventures Platform, Nigeria'daki ana pazarının ötesine geçerek 83 milyon dolarlık ikinci fonunu aşırı talep üzerine kapattı. Şirket, bu genişlemeyi giderek zorlaşan ve daha seçici hale gelen girişim piyasasının koşullarına göre şekillendirdiği yeni stratejisiyle hayata geçiriyor.
Şirketin kurucu ortağı Kola Aina, TechCrunch'a yaptığı açıklamada, erken aşamadaki kurucuları fintech, sağlık, SaaS ve "teknolojinin temel ihtiyaçları karşılayabileceği, büyük ve kalıcı işletmeler inşa edebileceği" diğer alanlar da dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde desteklemeyi planladıklarını belirtti.
Elbette yapay zeka da bu yatırım tezinin önemli bir parçasını oluşturuyor.
Aina, "Afrika pazarlarına hizmet vermenin ekonomisini değiştirdiği noktalara özellikle ilgi duyuyoruz" diyerek, yapay zekanın hizmet sunum maliyetlerini düşürme ve iş gücü açıklarını giderme potansiyeline dikkat çekti. Sözlerine şöyle devam etti: "Bizim için yapay zeka, yalnızca bir özellik olduğunda değil, tamamen farklı bir maliyet yapısının, iş modelinin veya pazarın önünü açan bir araç olduğunda çok daha ilgi çekici hale geliyor."
Merkezi Nigeria'da bulunan Ventures Platform, daha önce 2022 yılında benzer ancak kapsamı daha sınırlı olan 46 milyon dolarlık ilk fonunu (Fund I) toplamıştı. İlk fon ağırlıklı olarak tohum öncesi ve tohum aşamasındaki yatırımlara odaklanmıştı.
Aina, bu ilk fonun kendilerine Afrika'daki erken aşama yatırım yaklaşımlarının kurumsal ölçekte işe yarayabileceğini kanıtlama imkanı verdiğini ve ikinci fonun temellerini attığını ifade etti.
Şimdi ise Ventures Platform, daha büyük bir fon ve çok daha geniş bir coğrafi yetkiyle yeniden sahneye çıkıyor.
Firma, odağını Nigeria'nın ötesine taşıyor ve ikinci fondan Kenya, Güney Afrika ve Mısır'da bulunan beş şirkete şimdiden yatırım çekleri yazdı. Yatırım çeklerinin büyüklüğü 3 milyon dolara kadar çıkabiliyor ve şirket bu sermayeyi önümüzdeki üç ila dört yıl içinde dağıtmayı hedefliyor.
Aina, "Özellikle teknolojinin temel ürün ve hizmetlere erişimi genişletebileceği, kritik altyapı açıklarını giderebileceği ve tamamen yeni tüketim kategorileri yaratabileceği pazarlarla ilgileniyoruz" dedi.
Fon toplama süreci yaklaşık bir buçuk yıl sürdü. Aina, mevcut piyasa koşullarını Ventures Platform'un ilk fonu topladığı döneme kıyasla çok daha "seçici" bir ortam olarak nitelendirdi.
"Sınırlı ortaklar (LP'ler); performans, portföy kurgusu, likidite, yönetici disiplini ve farklılaşma konularında çok daha zorlu sorular soruyor" diyen Aina, yatırımcıların beklentilerinin arttığını vurguladı.
Ona göre piyasa hala temkinli davranıyor. Zira sınırlı ortaklar, fon yöneticilerinin portföy değerini nakdi getiriye dönüştürebileceğine dair daha fazla kanıt görmek istiyor. Özellikle birkaç yıl önce yaşanan girişim sermayesi krizinden yara alan yatırımcılar nedeniyle, sermayenin artık sınırsız olduğu varsayımı tamamen ortadan kalktı.
Aina, "Bunun sonucu olarak; sermaye verimliliğine, güçlü temellere, kurumsal yönetime, regülasyonlarla uyuma ve farklı finansman döngülerinde hayatta kalabilecek işletmeler kurmanın önemine çok daha fazla değer veriliyor" şeklinde konuştu. Şöyle ekledi: "Değerli şirketler inşa etmenin ve girişim sermayesi getirileri elde etmenin, sadece art arda sermaye turları düzenlemekten çok daha fazlasını gerektirdiğine dair artık çok daha net bir anlayış var."
Bu yıl Afrika'daki girişimler, 200'den fazla anlaşmayla yaklaşık 930 milyon dolar fon topladı. Geçen yıl ise kıtadaki girişimler 447 anlaşma kapsamında 1,16 milyar dolar toplamıştı.
TechCrunch'ın daha önce de haberleştirdiği gibi, girişim piyasası artık bir halter gibisinde; sınırlı ortaklar sermayeyi ya en üstteki birkaç büyük firmaya ya da güvenilir bir geçmişe sahip olan yeni çıkan yöneticilere veriyor.
"Üç yıl önce Afrika'daki fırsatlar konusunda hala ciddi bir merak vardı. Bugün ise sınırlı ortaklar somut kanıtlar bekliyor" diyen Aina, bu disiplinin aslında piyasa için sağlıklı bir gelişme olduğunu sözlerine ekledi.
"Konuşmalar artık 'Neden Afrika' sorusundan 'Neden siz ve tam olarak nasıl getiri üreteceksiniz' sorusuna evrildi" ifadelerini kullanan Aina, sadece Pan-Afrika bir fon olmanın artık başlı başına bir strateji olmadığını vurguladı. Sınırlı ortakların en iyi yeteneklere erişim, fonların tek tek pazarlarda nasıl yol aldığı ve "neden kazanma hakkına sahip olduğunuz" hakkında daha fazla bilgi istediğini belirten Aina, "Ekosistem olgunlaştıkça yerel derinlik ile küresel bağlantısallığın bu kombinasyonu giderek daha önemli hale geliyor" dedi.
Aslında firmasının sunduğu en büyük avantajın da tam olarak bu olduğunu söylüyor. Kurucuların ve fon yöneticilerinin bu yeni nesli, hem sermaye bolluğunu hem de sermayenin neredeyse hiç olmadığı dönemleri deneyimledi. Kurucuların karşılaştığı kurumsal ve piyasa gerçeklerini anlamanın yanı sıra, şirketler büyürken onları bölgesel ve küresel ağlarla buluşturmanın her zamankinden daha önemli olduğunu belirtiyor.
Bu yaklaşım mevcut yatırımcılarda karşılık bulmuş durumda: Birinci fonun sınırlı ortaklarının %70'i ikinci fon için de geri döndü. Fonun destekçileri arasında Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası, Norfund (Norveç'in kalkınma finansmanı kurumu) ve Gana'daki Ashesi Üniversitesi Vakfı yer alıyor.
Aina bu durum için, "Bunu asla hafife almıyoruz" dedi.
