Beklenmedik bir gelişme yaşandı. Nvidia yönetim kurulunun dönemin CEO'su Jensen Huang hakkında soruşturma başlattığını yazdığım bir hafta önce, Huang'ın koltuğunun güvende olduğunu düşünüyordum.
TechCrunch'ın Equity podcast'inin son bölümünde Rebecca Bellan, Tim De Chant ve ben, Huang'ın görevden alınış sürecini ve bunun genel yapay zekâ ekonomisi için ne anlama geldiğini tartıştık. Tim bu durumun geleceğini öngördüğünü (ancak bu kadar hızlı olacağını tahmin etmediğini) söylerken, Rebecca "bunun gerçekleşeceğini hiç düşünmemiştim" dedi.
Bellan, "Jensen, Nvidia demek değil mi? Ve bu ekonominin büyük bir kısmı Nvidia'ya bağlı" şeklinde ekleme yaptı.
Ben de Huang'a olan desteğin, her gün yeni skandalların ortaya çıkmasıyla ne kadar hızlı çöktüğüne şaşırdım. Öte yandan, hâlâ onun geri dönmesini isteyen birçok kişi var. Ayrıca, Nvidia'nın geniş yapay zekâ ekosistemindeki yatırımlarının akıbetini de sorguladık.
Sohbetimizin uzunluğu ve netliği için düzenlenmiş bir ön izlemesi aşağıdadır; bölümün tamamını ilgili bağlantıdan dinleyebilirsiniz.
Tim De Chant, bunun geleceğini tahmin ettiğini ancak bu kadar hızlı olacağını düşünmediğini, en az birkaç gün daha sürer diye beklediğini belirtti.
Rebecca Bellan ise bunun hiç olmayacağını düşündüğünü söyledi. Bellan, "Jensen, Nvidia demek. Bu ekonominin çok büyük bir kısmı Nvidia'ya dayanıyor. Milyarderlerin istedikleri her şeyi yapabildiklerini gösteren sadece son birkaç yıla ait verilerimiz var. Bu yüzden istifa etmesi beni şaşırttı, neredeyse insanlığa olan güvenimi geri kazandı" ifadelerini kullandı. Ayrıca birinin kendisine, "Eğer bu Elon (Musk) olsaydı hiçbir şey olmazdı, istifa etmezdi ve hiçbir şey yaşanmazdı" dediğini aktardı.
Anthony Ha, bir hafta hatta birkaç gün öncesine kadar Jensen'i Elon Musk ile aynı kategoride göreceğini söyledi. Ha, Elon kadar özel kimsenin olmadığını ancak Nvidia'nın inanılmaz derecede başarılı ve büyük bir şirket olduğunu, birçok açıdan tüm yapay zekâ ekonomisinin Nvidia üzerine kurulduğunu belirtti.
Çoğu kişi için Jensen Huang'ın Nvidia ile özdeşleştiğini vurgulayan Ha, Huang'ın en büyük hissedar olduğunu, ailesinden kişilerin şirkette çalıştığını ve en önemlisi bir halefiyet planının bulunmadığını, bu nedenle şirketin bu duruma hiç hazır olmadığını söyledi.
Rebecca Bellan, dinleyicilerin konuyu bildiği varsayımıyla başladıkları için bir adım geri gitmeleri gerektiğini belirtti.
Bellan, konuyu bilmeyenler için durumu şöyle açıkladı: Jensen, Nvidia müşterisi olan Megaspeed'in eski bir yöneticisiyle ilişki yaşadığının ortaya çıkmasının ardından perşembe günü istifa etti. Söz konusu yöneticinin Çin istihbaratı ile bağlantıları olduğu iddia ediliyor. Ayrıca, bir Nvidia yöneticisiyle daha ilişki yaşadığına dair raporlar yayımlandı.
Huang'ın istifasının ardından, uzun süredir yönetim kurulu üyesi olan CFO Collette Kress geçici CEO olarak görevi devraldı. Bellan, bir CFO'nun CEO koltuğuna oturmasının her zaman ilgi çekici olduğunu ve bunun şu anki önceliğin giderleri yönetmek olduğu anlamına geldiğini belirtti.
Anthony Ha, bu mesajın temelinde Kress'in bu rolde uzun süre kalmasının beklenmediğinin yattığını, kendisine saygısızlık etmek istemediğini ancak bunun durum netleşene kadar yapılan bir "bakıcılık" ataması gibi hissettirdiğini söyledi.
Ha, Huang'ı yıkan olayların bir kısmının istihbarat çevrelerinde zaten biliniyor olmasının dikkat çekici olduğunu belirtti. Alice Huang ile olan ilişkisine dair soru işaretleri ve endişeler uyandıran raporun yaklaşık bir yıl önce dolaşımda olduğu ortaya çıktı.
Hafta sonuyla birlikte süreç hızlandı; önce Jensen Huang ilişkisini itiraf etti, ardından yönetim kurulu soruşturma başlattığını ancak ona hâlâ güvendiklerini açıkladı. Bu hafta ise diğer ilişkinin rapor edilmesiyle kötü haberler üst üste geldi.
Ha, durumun tamamen bilinmez olmadığını, sadece genel kamuoyunun haberdar olmadığını belirtti. Ulusal güvenliğin tehdit edilmiş olabileceği ihtimalinin hükümet tarafından neredeyse bir yıldır bilinmesine rağmen, Huang'ın ayağının altındaki zeminin çok hızlı kaymış gibi görünmesinin tuhaf olduğunu ekledi.
Rebecca Bellan, Trump'ın Huang'ın Çin istihbaratıyla bağlantılı olduğu iddia edilen kişiyle ilişkisi hakkında uyarılar aldığını ancak bunu pek önemsemediğini söyledi.
Bellan'a göre asıl kritik nokta, Jensen Huang'ın Çin'e yönelik çip ihracat kısıtlamalarının gevşetilmesi yönündeki savunuculuğuydu. Çinli yapay zekâ şirketlerinin güçlü çiplere erişiminin ABD için ulusal güvenlik tehdidi oluşturduğuna inanan birçok kişinin, bu durumdayken ona CEO olarak güvenip güvenemeyeceği sorusu ortaya çıktı.
Bellan, Huang'ın sadece daha fazla çip satmak istediğini, bunun ulusal güvenlik için iyi olup olmadığının onun için ikincil planda kaldığını savundu.
Tim De Chant, dönüm noktasının 9 kasım pazartesi günü Bloomberg'in yayımladığı rapor olduğunu belirtti. Raporda, Nvidia'nın baş avukatının, Ticaret Bakanlığı'nın Alice Huang hakkındaki soruşturmasıyla ilgili bilgi almaya çalıştığı öne sürülmüştü.
De Chant, bu raporun ardından olayların hızlandığını, hükümet veya yönetim kurulu içinde durumun sadece bir ilişkiden çok daha fazlasına yayıldığının fark edildiğini söyledi.
Anthony Ha, bu durumun Nvidia ve genel yapay zekâ sektörü için ne anlama geldiğini sorguladı. İki yapının birbirine sıkı bağlı olmasının sebebinin sadece çipler değil, Huang döneminde şirketin birçok yapay zekâ girişimine yaptığı çok ağır yatırımlar olduğunu belirtti.
Nvidia'nın hem finansman hem de altyapı sağlayarak "yapay zekâ döngüsel ekonomisinin" en büyük oyuncularından biri olduğunu söyleyen Ha, şirketin şimdi savunma pozisyonuna geçip yatırımlarını biraz olsun geri çekmesinin bile dramatik sonuçlar doğurabileceğini kaydetti.
Rebecca Bellan, Jensen olmadan "Nvidia Bankası"na ne olacağını merak ettiğini ve bu süreci onun yönetip yönetmediğini sordu.
Bellan, Nvidia'nın yapay zekâ GPU pazarının yaklaşık yüzde 80'ine hakim olduğunu hatırlattı. Şirketin 99 milyar dolarlık yatırım, 25 milyar dolarlık taahhüt ve 36 milyar dolarlık bulut hizmeti taahhüdü olduğu belirtildi. Bu yatırımların arasında CoreWeave, Nebius, OpenAI, Anthropic ve büyük veri merkezi projeleri gibi neredeyse her önemli oyuncunun bulunduğu vurgulandı.
