ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), sermaye artırma politikalarını iyileştirmeye yönelik politika önerilerini içeren bir raporu Kongre'ye sundu.
Öneriler, düzenleyici kurumun 9 Mart'ta düzenlenen 45. Yıllık Küçük İşletme Forumu'na katılan kamu ve özel sektör temsilcileri tarafından geliştirildi. SEC, bu bilgiyi 27 Temmuz Pazartesi günü yaptığı basın açıklamasıyla duyurdu.
SEC'in Küçük İşletme Forumu, sermaye artırma politikasının nasıl iyileştirilebileceği konusunda fikir alışverişinde bulunmak üzere kamu ve özel sektör temsilcileri ile SEC ve diğer federal ile eyalet kurumlarından yetkilileri bir araya getiriyor.
Bu yılki etkinlikte katılımcılar, etkinlik öncesinde veya etkinlik sırasında sunulan öneriler arasından önceliklendirilecek tavsiyeler için oy kullandı.
Erken aşama sermaye artırımı için katılımcılar, akredite yatırımcı tanımının ek yeterlilik ölçütlerini içerecek şekilde genişletilmesi, menkul kıymet niteliğindeki kripto varlıkların düzenlenmesinin modernize edilmesi, eyalet mavi gök yasalarını geçersiz kılan yeni bir federal aile-dostlar tanıdık muafiyeti oluşturulması, küçük işletmelere yönelik fon desteği için kaynakların genişletilmesi ve Regülasyon Kitle Fonlaması'nın (Regulation Crowdfunding) bir şirketin bu muafiyet kapsamında yıllık olarak toplayabileceği miktarı 5 milyon dolardan 20 milyon dolara çıkaracak şekilde revize edilmesi yönünde oy kullandı.
Büyüme aşamasındaki şirketler ve daha küçük fonlar için katılımcılar, topluluk temelli yatırıma odaklanan küçük veya bölgesel fonları teşvik etmek amacıyla yeni bir özel fon muafiyeti oluşturulması, kapsamlı bilgi sunan şirketlerde borsa dışı ikincil alım satım için eyalet mavi gök yasalarının geçersiz kılınması, daha önce kısıtlanmış hisselerin halka açık ticarete sunulmasıyla özel piyasalardan kamu piyasalarına geçiş yolunun kolaylaştırılması, daha küçük yeni fon yöneticileri için uyum maliyetlerinin ve düzenleyici yüklerin hafifletilmesi, sermaye oluşumunu iyileştirmeyi amaçlayan INVEST Yasası'nın ilerletilmesi ve Bölüm 3(c)(1) kapsamında yapılandırılmış bir fona izin verilen yatırımcı sayısının artırılması yönünde oy kullandı.
Küçük ölçekli şirketler ve kamu piyasaları için katılımcılar, daha fazla açıklama zorunluluğu getirerek borsa dışı (OTC) işlem gören şirketlerin halka açık ticaretinin iyileştirilmesi, dosyalama yükümlülüklerini güncel tutan daha fazla şirketin piyasada (at-the-market) arz yapmasına izin verilmesi, daha fazla ihraççının Form S-3 üzerinden arz yapabilmesinin sağlanması, küçük ihraççılar için raporlama gerekliliklerini basitleştirmek amacıyla Regülasyon A'nın revize edilmesi ve daha küçük bir halka açık şirket olmanın getirdiği maliyet ve sorumluluk engellerini azaltmak için düzenleyici reformlar yapılması yönünde oy kullandı.
