Ağustos ayında tüketici güven endeksi pek değişmedi, ancak bu durağanlık harcamaları etkileyen iki önemli eğilimi perdeliyor: Amerikalılar mevcut işleri konusunda daha iyi hissederken, altı ay sonrasına dair iş, gelir ve ticari koşullar konusundaki güvenleri zayıflıyor.
Conference Board Salı günü (25 Ağustos) yaptığı açıklamada, Tüketici Güven Endeksi'nin Temmuz'daki 90,2 puandan 0,8 puan düşüşle 89,4'e gerilediğini duyurdu. Buna karşılık, mevcut durumu ölçen endeks üç aylık üst üste düşüşün ardından 6,8 puan artarak 121,2'ye yükseldi. Beklenti Endeksi ise 5,8 puan düşüşle 68,2 oldu.
Mevcut koşullardaki iyileşmenin arkasında büyük ölçüde istihdam verileri yatıyor. Tüketicilerin yüzde 27'si iş bulmanın kolay olduğunu belirtirken, bu oran Temmuz'da yüzde 24,4'tü. İş bulmanın zor olduğunu söyleyenlerin oranı ise yüzde 21,7'den yüzde 19,5'e geriledi.
Conference Board Başekonomisti Dana M. Peterson, "Mevcut işgücü piyasasına dair algılar iyileşti" dedi. Peterson, altı ay sonrasına bakan tüketicilerin ise "iş koşulları ve işgücü piyasası konusunda daha karamsar" olduğunu sözlerine ekledi.
Geleceğe dair beklentiler de bu karamsarlığı doğruluyor. Daha fazla iş imkanı bekleyenlerin oranı yüzde 16,4'ten yüzde 14,6'ya düşerken, daha az iş olacağını düşünenlerin oranı yüzde 26,1 olarak gerçekleşti. Gelirlerinin artmasını bekleyenlerin payı yüzde 19,5'ten yüzde 17,6'ya gerilese de, gelir beklentileri genel olarak pozitif seyrediyor.
Bu bulgular, PYMNTS Intelligence'ın Tüketici Beklenti Endeksi'nde (PCEI) gözlemlediği ayrışmayla büyük ölçüde örtüşüyor.
Ağustos ayında PCEI 0,8 puan düşüşle 54,8'e geriledi ve son 11 aydır 53 ile 57 arasında dar bir bantta hareket ediyor. Endeksin 11 ölçütünden 9'u Ağustos'ta değer kaybetti. Tek istisna, bahar aylarındaki zirvesinin 5 puan altında kalsa da 80,6'ya yükselen kişisel iş güvencesi oldu.
Ortalamanın Altındaki "E" Şeklindeki Ekonomi
Genel PCEI verileri, her tüketici için aynı seyri göstermiyor.
PYMNTS'ın "E şeklinde ekonomi" modeli, tüketicileri finansal yaşam tarzlarına göre üç gruba ayırıyor. Maaştan maaşa yaşamayan tüketiciler yukarı yönlü bir seyir izlerken, maaştan maaşa yaşayıp faturalarını ödemekte zorlanmayan orta grup yavaş yavaş zemin kaybediyor. Maaştan maaşa yaşayıp zorlanan tüketiciler ise serinin tamamında endeksin nötr seviyesinin altında kaldı. En üst ve en alt gruplar arasındaki makas, geçen yılın Ekim ayına göre 2,2 puan daha da açıldı.
Ağustos verileri önemli bir detay daha ortaya koydu. Maaştan maaşa yaşayıp zorlanan grup, kişisel iş güvencesinde 4,3 puanlık en büyük artışı kaydetti. Ancak bu aynı gruptaki hane halkı finansmanı, borç yönetimi ve satın alma koşulları puanları aynı ay içinde düşüş gösterdi.
Bu durum, Salı günkü güven verileri ile E şeklindeki ekonomi arasında somut bir bağ kuruyor. Mevcut iş güvencesine dair daha iyi bir değerlendirme, özellikle daha az tasarrufu olan ve artan harcamaları karşılayacak alanı daralan haneler için finansal baskıyla birlikte var olabiliyor.
PCEI'nin son verileri bu finansal kapasiteyi doğrudan inceliyor. Katılımcıların yüzde 19'u, finansal yaşam tarzlarının 12 ay öncesine kıyasla kötüleştiğini belirtirken, iyileştiğini söyleyenlerin oranı sadece yüzde 7,1 oldu. Rapora göre, hanelerin yaklaşık 10'da 7'si aynı finansal yaşam tarzını korudu.
Bu yıllık karşılaştırmalar dikkatle okunmalı. Ağustos ayı, geriye dönük finansal yaşam tarzı sorularının ilk kez sorulduğu dönem oldu ve PYMNTS, sonuçların katılımcıların hatırlamalarına dayandığını, bu nedenle uzun vadeli bir eğilimden ziyade anlık bir durum tespiti olarak değerlendirilmesi gerektiğini belirtiyor.
Yine de Ağustos anketi, durumu kötüleşen haneler ile istikrarını koruyanları ayıran faktörleri ortaya koydu. Finansal durumu kötüleşen hanelerin yüzde 33'ü gelirlerinde düşüş olduğunu bildirirken, bu oran durumu sabit kalanlarda yüzde 21'de kaldı. Beklenmedik büyük bir harcama yaptığını belirtenlerin oranı ise kötüleşen grupta yüzde 36 iken, istikrarını koruyan grupta yüzde 23 oldu.
Tasarruflar da belirleyici bir başka faktör oldu. Durumu kötüleşen hanelerin yüzde 26'sı tasarruflarıyla üç aydan fazla giderlerini karşılayabildiklerini söylerken, bu oran finansal durumu sabit kalanlarda yüzde 46, iyileşenlerde ise yüzde 62 olarak ölçüldü.
Güvendeki Ayrışmanın Harcamalara Etkisi
Her iki anket de tüketicilerin genel olarak harcamaları kıstığına dair geniş çaplı bir işaret sunmuyor.
Conference Board, tüketicilerin önümüzdeki altı ayda hizmet harcamalarını artırmayı planladığını tespit etti. Restoran, bar ve paket servis; kamu hizmetleri; ayrıca yayın, internet ve mobil hizmetler öne çıkan kategoriler arasında yer aldı. Ancak sinema, kişisel seyahat otelleri, uçak biletleri, lunaparklar ve müzeler için planlanan harcamalar zayıflarken, dayanıklı tüketim mallarına yönelik niyetler de hafifçe yumuşadı.
PCEI ise başka bir boyut ekliyor: Beklenmedik bir harcama ortaya çıktığında tüketicilerin elindeki mevcut imkanlar.
En az 1.200 dolarlık beklenmedik bir giderle karşılaşan hanelerde, maaştan maaşa yaşamayan tüketicilerin yüzde 56'sı en büyük giderlerini nakit, çek veya tasarruflarıyla öderken, zor durumda olan maaştan maaşa yaşayan tüketicilerde bu oran yüzde 36'da kaldı. Zorlanan grup, kredi kartı borcunu vadeye yayma (yüzde 35'e karşı yüzde 16) ve şimdi al sonra öde (BNPL) sistemlerini kullanma (yüzde 15'e karşı yüzde 3,5) konusunda da çok daha yüksek oranlara sahipti.
Bu durum, harcamalarda bir daralma öngörmüyor. Ancak aynı güven verisinin E şeklindeki ekonomide neden farklı sonuçlar doğurduğunu gösteriyor. İstihdam bugün için destek sağlarken, beklentiler zayıflıyor ve haneler bu ortama tamamen farklı finansal yastıklarla giriyor. Salı günkü veriler, güvenin geleceğe kıyasla mevcut durumda daha iyi durduğunu gösteriyor. PYMNTS'ın verileri ise bundan sonra yaşanacakların tüketiciler arasında eşit dağılmayacağının nedenini ortaya koyuyor.
