Visa'nın son kazanç çağrısı, dijital ticaretin iki farklı versiyonunu aynı bilançoda birleştirdi. Birinci versiyon: Tüketiciler hâlâ kredi ve banka kartlarında daha fazla harcama yapıyor. İkinci versiyon: Tüketiciler yapay zeka ajanlarıyla başlıyor ve stablecoin'ler, token'lar ve yeni para hareketi kanallarına yöneliyor.
Kart bazlı iş tarafında, ABD ödeme hacmi mali üçüncü çeyrekte yıllık bazda %10 büyüdü; kredi kartı harcamaları %11, banka kartı harcamaları ise %9 arttı. Bu arada Visa Direct işlemleri %21 sıçradı.
Ancak CEO Ryan McInerney, Salı günü (28 Temmuz) yapılan görüşmenin önemli bir bölümünü Visa'nın bu işlemlerin etrafındaki mekanizmaların nasıl değişeceğini anlatarak geçirdi. McInerney analistlere, "Stablecoin'ler ticaretin arka ucunu yeniden şekillendiriyorsa, yapay zekanın ön ucu dönüştürdüğünü görüyoruz" dedi. Visa'nın, aracılı ticaretin (agentic commerce) hitap edebileceği pazarı genişleteceğine inandığını ekledi.
Bu ön uç, Visa içinde hem operasyonel bir sorun hem de bir ürün stratejisi haline geliyor. Şirket, mühendislik, müşteri hizmetleri ve diğer işlevlerde yapay zekayı kullanıma aldı ve yapay zeka asistanlarından, insan gözetiminde görevleri yerine getirebilen ajanlara doğru geçiş yapıyor. Yönetimin görüşmedeki yorumlarına göre, daha önce 10 veya daha fazla kişiden oluşan ürün ekipleri, iki ila dört kişilik ajan ekipleri olarak yeniden yapılandırılıyor.
Tüketiciye yönelik soru ise farklı: Bir yapay zeka ajanı, başkasının parasını harcama konusunda güvenilebilir mi?
McInerney, aracılı ticareti "ne zaman değil, nasıl sorusu" olarak nitelendirdi ancak benimsenmenin, tüketicilerin bir ajanın yetkili olduğuna, bir ödemenin niyetlerini yansıttığına ve bir şeyler ters gittiğinde korumaların var olduğuna güvenmelerine bağlı olacağını söyledi. Visa bu sorun etrafında ajan puanları, bir ajan rehberi ve token güvence altyapısı oluşturuyor.
Şirketin daha geniş dijital ürün hamlesi yapay zekanın ötesine uzanıyor. Mart ayında küresel olarak piyasaya sürülen Cybersource'ın Birleşik Ödeme Sistemi (Unified Checkout), Visa tarafından barındırılan bir deneyim aracılığıyla birden fazla ödeme türünü koordine etmek üzere tasarlandı ve 4.500'den fazla satıcı ve satın alan kuruluş tarafından etkinleştirildi. Visa ayrıca DPS ve Pismo yeteneklerini, FinTech'leri ve küçük ve orta ölçekli bankaları hedefleyen entegre bir banka kartı ve kredi kartı ihraççı işleme ürününde birleştiriyor.
McInerney, soru-cevap bölümünde Pismo'nun bankaların eski teknolojiyi bulut ve API tabanlı mimarilere taşıma çabalarını ele aldığını söyledi. Visa, Pismo'yu satın aldığından bu yana 19 yeni pazara taşırken, ABD stratejisi ihraççı ihtiyaçlarına bağlı olarak DPS ve Pismo'yu farklı şekilde kullanıyor.
Harcamalar Hızlanırken Altyapı Genişliyor
CFO Chris Suh, ABD ödeme hacimlerinin, pandemi sonrası toparlanma dışında, Visa'nın 2019 mali yılından bu yana görmediği bir orana ulaştığını söyledi. Visa bu iyileşmeyi vergi iadeleri, akaryakıt fiyatları, perakende promosyonları, Visa Direct ve FIFA ile ilgili harcamaların birleşimine bağladı.
Bu eğilim 21 Temmuz itibarıyla bir miktar yavaşlamıştı. ABD ödeme hacmi %9 daha yüksek seyrediyordu; hem kredi hem de banka kartı %9 arttı. Avrupa içi hariç sınır ötesi hacim %14 artarken, e-ticaret %18, seyahat ise %12 arttı.
Suh, soru-cevap bölümünde Haziran ve Temmuz aylarındaki sınır ötesi e-ticaret büyümesinin alışılmadık derecede yüksek olduğu konusunda uyararak bunun promosyonlu alışveriş zamanlaması ve takvim etkilerini yansıttığını ve büyümenin seyahatle daha tipik bir ilişkiye doğru yerleşmesini beklediğini söyledi.
Aynı zamanda, temel ödeme kimlik bilgisi giderek dijitalleşiyor. Tokenize edilmiş penetrasyon, Visa'nın küresel e-ticaret işlemlerinin %60'ına yaklaşıyor.
Stablecoin'ler bu dijital stratejiyi kart kimlik bilgilerinin ötesine taşıyor. Visa, OpenUSD çıkarmayı planlayan Open Standard'a katıldı ve stablecoin'lerin basımı, taşınması ve yönetimi için Visa Stablecoin Platformu'nu başlattı.
McInerney, "Visa, ileriye dönük olarak çoklu coin ve çoklu zincir olmaya devam edecek. Bizim rolümüz kazananları seçmek değil" dedi. Stablecoin'lerin, stablecoin bağlantılı kartlar da dahil olmak üzere sınırlı sayıda kullanım durumu dışında henüz geniş ölçeğe ulaşmadığını ekledi.
Visa, mali üçüncü çeyrek net gelirini %14 artışla 11,6 milyar dolar olarak bildirdi.
Dördüncü çeyrek için Visa, düzeltilmiş sabit dolar net gelir büyümesinin düşük çift haneli rakamların üst sınırında, hisse başına kâr (EPS) büyümesinin ise orta gençlerin alt sınırında olmasını bekliyor. Yıllık gelir büyümesinin düşük gençlerin alt sınırında olması bekleniyor. Hisse senetleri Salı günü işlem sonrası saatlerde yaklaşık %1 düştü.
