Apple'ın Tim Cook yönetimindeki son kazanç çağrısı, görünüşte bir başka rekor çeyrek olarak kayıtlara geçti. Gelir yıllık bazda %16 artarak 109,4 milyar dolara, iPhone satışları %22 artışla 54,3 milyar dolara, Mac geliri %29 artarak 10,4 milyar dolara yükseldi. Hizmetler (Services) bölümü ise döviz kuru baskılarına rağmen 30,7 milyar dolarla yeni bir rekora imza attı.
Ancak Perşembe akşamı yapılan görüşme sırasında hisseler %6 değer kaybederken, analistler yönetime Siri yapay zekası, abonelik ekonomisi, bulut bilişim maliyetleri, Hizmetler büyümesi ve Apple donanım talebinin sürdürülebilirliği konularında sorular yöneltti.
Görünen o ki, piyasadaki hareketlilik yatırımcıların teknoloji devinin yapay zeka stratejisinin nasıl bir iş modeline dönüşeceğini öğrenmek istediğini gösteriyor. Tedarik kısıtlamaları da kısa vadede bir engel oluşturuyor.
Cook, görüşmeye hem talebi hem de Apple'ın yapay zeka yol haritasını vurgulayarak başladı. Yeni Siri yapay zekasını da içeren Apple Intelligence'ın 'son derece yetenekli, son derece kişisel ve platformlarımızda sorunsuz bir şekilde entegre' olduğunu söyleyen Cook, erken geliştirici ve halka açık beta geri bildirimlerinin 'olağanüstü' olduğunu ekledi. Apple'ın özel, bağlam bilincine sahip yapay zeka odağının 'kullanıcıların bilgi bulma ve ürünlerimizle iş yapma şeklini değiştireceğini' savundu.
Şirket bu stratejiyi doğrudan donanımla ilişkilendirdi. Apple, yapay zekayı iPhone, Mac ve daha geniş ekosistemin çekiciliğini artıran başka bir yetenek olarak sunmaya devam ediyor. Analistler, yapay zekanın tatil sezonunda iPhone talebini anlamlı bir şekilde artırıp artırmayacağını ve Apple'ın nihayetinde yapay zeka kullanıcılarından ek abonelik geliri elde etmeyi bekleyip beklemediğini sordu.
Cook, özel bir yapay zeka fiyatlandırma modeli duyurmaktan kaçındı ancak yoğun kullanıcıların daha üst hizmet kademelerine geçebileceğini kabul etti.
Cook, 'Çok fazla kullanmak isteyecek insanlar olacağına inanıyoruz, bu nedenle iCloud Plus'ta insanların iCloud+ üzerinde üst kademelere yükseltebileceği türden bir yükseltme imkanı sunacağız' dedi. Apple tarihsel olarak yeni yazılım yeteneklerini ayrıca ücretlendirmek yerine donanım ekosistemine dahil etti. Cook'un yorumları, Siri yapay zekasının şirketin halihazırda büyüyen abonelik işini daha da genişletebileceğini gösteriyor.
Finans Direktörü Kevan Parekh görüşmede, Hizmetler gelirinin %12 artarak 30,7 milyar dolara ulaştığını, bulut hizmetleri ve ödeme hizmetlerinin tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktığını belirtti. Apple'ın artık 1,5 milyarın üzerinde ücretli abonesi bulunurken, hem ücretli hem de işlem yapan hesap sayıları rekor seviyelere ulaştı.
Ödemeler de bu ekosistemin daha büyük bir parçası haline gelmeye devam ediyor. Çeyrek boyunca Apple, Klarna ile başlatılan yeni bir donanım kiralama programı olan Apple Upgrade'ı tanıttı ve Görsel Zeka kullanarak fatura bölme gibi yeni Apple Cash özelliklerinin bu yıl içinde planlandığını duyurdu. Yönetim, döviz kuru baskısı, App Store değişiklikleri ve zayıf mobil oyun aktivitesine rağmen Apple Pay'in hem gelişmiş hem de gelişmekte olan pazarlarda rekor sayıda kullanıcıya ulaştığını söyledi.
Tedarik Kısıtlamaları, Fiyatlandırma ve Ternus'a Geçiş
Apple, Eylül çeyreği için %9 ila %11 arasında bir gelir büyümesi öngördü. Bu, Haziran çeyreğindeki %16'lık artışa kıyasla belirgin bir yavaşlama anlamına geliyor. Yöneticiler, bu görünümün zayıf müşteri talebinden değil, iki faktörden kaynaklandığını söyledi: yaklaşık 2,5 puanlık döviz kuru rüzgarı ve iPhone, Mac ve iPad'i etkileyen önemli ölçüde sıkılaşan tedarik kısıtlamaları.
Cook, 'Haziran çeyreğinde, çok yüksek talep seviyelerinin neden olduğu tedarik kısıtlamaları yaşadık' dedi. Geleceğe bakıldığında ise 'Yüksek talep seviyeleri beklemeye devam ediyoruz. Ancak tedarik kısıtlamalarının etkisinin önemli ölçüde artmasını bekliyoruz' diye ekledi.
Özellikle bellek olmak üzere bileşen fiyatlandırması, yinelenen bir başka tema olarak ortaya çıktı.
Cook, Apple'ın üst üste üç çeyrektir bellek maliyetlerindeki artışları üstlendiğini kabul etti ve Eylül ayında bu maliyetlerin tekrar artmasını beklediklerini söyledi. Şirket, bu baskının bir kısmını envanter, diğer bileşenlerdeki düşük maliyetler ve tedarik zinciri yönetimi yoluyla dengelemiş olsa da, bu dengelemelerin zamanla daha da zorlaşabileceğini ima etti.
Cook görüşme sırasında, 'İsteksizce fiyatları artırdık' dedi. 'Bunu yaptık çünkü bellek fiyatlandırmasında üstel artışlarla birlikte yüz yıllık bir sel olarak nitelendirebileceğim bir durumun içindeyiz.'
Parekh daha sonra bu noktayı pekiştirerek, tarife iadeleri ayarlandıktan sonra ardışık brüt kar marjı düşüşünün neredeyse tamamının bellek enflasyonundan kaynaklandığını, döviz kurunun ise sınırlı bir rol oynadığını söyledi.
Görüşme ayrıca Apple'ın yapay zekanın şirketin maliyet yapısını nasıl etkileyebileceğine dair şimdiye kadarki en net yorumlarını da sağladı.
Analistler, daha fazla yapay zeka talebinin cihaz içi işleme, Apple'ın kendi altyapısı ve üçüncü taraf bulut sağlayıcıları arasında hareket etmesiyle Siri yapay zekasının Apple'ı daha sermaye yoğun bir şirket haline getirip getirmeyeceğini sordu.
Cook, Apple'ın araştırma, işletme giderleri ve altyapı genelinde yapay zeka harcamalarını artırırken hibrit bir yaklaşım kullanmaya devam edeceğini söyledi.
