Google'ın çatı şirketi Alphabet, geçen hafta bulut bilişim gelirinde yüzde 82'lik bir artış bildirdi.
Ancak Bloomberg News'in Pazar günü (26 Temmuz) aktardığına göre yatırımcılar daha çok şirketin yapay zeka harcamalarına odaklanmış durumda. Bu durum, yıllardır yüksek yapay zeka sermaye harcamaları sayesinde hisse fiyatları yükselen Amerikan teknoloji devleri için bir dönüşümün işareti olarak yorumlanıyor.
Bold Wealth Partners'ın baş yatırım sorumlusu Jason Lemire, "İnsanlar gerçekten sermaye harcamalarına odaklanmış durumda, neredeyse takıntılılar. Eskiden ne kadar çok harcama o kadar iyiydi, ama şimdi ne kadar az o kadar iyi," dedi. "Sermaye artırımları, negatif nakit akışları ve yükselen borç görüyoruz. Bunların hepsi tabloya risk ekliyor."
Alphabet'in hisseleri geçen hafta yüzde 7 değer kaybetti. Şirket, sermaye harcama tahminini 205 milyar dolara kadar yükseltirken, ikinci çeyrekte halka arzından bu yana ilk kez serbest nakit akışının negatife döndüğünü bildirdi.
Bloomberg, bu satış dalgasının yapay zeka ve büyük teknoloji şirketleri etrafındaki anlatının nasıl değiştiğini gösterdiğini belirtti. Özellikle Google, Gemini yapay zeka hizmetleri, kendi veri merkezi çipleri ve güçlü bulut bilişim işi sayesinde yapay zekanın en büyük kazananı olarak görülüyordu.
Sırada Microsoft ve Meta'nın Çarşamba günü (29 Temmuz), Apple ve Amazon'un ise ertesi gün açıklayacağı kazanç raporları var. Bloomberg'in derlediği analist tahminlerine göre Google, Amazon, Meta ve Microsoft'un bu yıl sermaye projelerine yaklaşık 724 milyar dolar, 2027'de ise yaklaşık 950 milyar dolar harcaması bekleniyor.
Girişim sermayesi şirketi Neostellar Capital'den Willy Lee, "Sermaye harcamalarına karşı satış yapma eğiliminin olduğu bir dönemdeyiz. Microsoft, Meta ve Amazon da Alphabet'le birlikte harcamaya atlıyor," dedi. "Harcamaya devam ettikçe işlerinin her alanı mercek altına alınacak."
Bloomberg'in haberine göre Apple bu konuda bir istisna oluşturuyor. Şirket büyük yapay zeka harcamalarından kaçınıp bunun yerine model geliştiricilerle iş birliği yapmayı tercih etti. Apple'ın hisseleri Temmuz ayında yüzde 15 yükseldi ve üç yılın en iyi ayını geçirmeye hazırlanıyor.
Ancak Bloomberg, Apple'ın da yapay zeka kaynaklı bazı sıkıntılar yaşadığını ekledi. Yapay zeka hesaplamada kullanılan bellek çiplerine olan yüksek talep, Apple'ı MacBook ve iPad gibi ürünlerde fiyat artışına zorladı.
PYMNTS, geçen hafta Google'ın kazanç raporuyla ilgili yazısında, aramanın şirketin "üretken yapay zekayı temel işine bir rüzgar olarak ekleyip ekleyemeyeceğinin" en net testi olduğunu belirtti.
Arama ve diğer gelirler yüzde 17 artarak 63,3 milyar dolara yükseldi. AI Overviews ve AI Mode giderek tek bir Arama deneyiminin parçası haline geliyor.
CEO Sundar Pichai, kullanıcıların daha uzun ve daha karmaşık sorular sorduğunu, Google'ın ise daha önce yapmayabilecekleri aramalar için yapay zeka özelliklerini kullanan kişiler sayesinde toplam sorgu sayısında büyüme gördüğünü söyledi.
