Dallas Federal Rezerv Bankası ve New York Federal Rezerv Bankası, ABD özel kredi piyasasını değerlendirmek için bir pilot anket başlatmayı planlıyor.
Kurumlar, anketi üçüncü çeyreğin sonunda başlatmayı ve toplu bulguları 2027'nin ilk çeyreğinde yayınlamayı beklediklerini Çarşamba günü (5 Ağustos) yaptıkları basın açıklamasında duyurdu.
Basın açıklamasına göre anket, piyasa istihbarat çalışmalarının bir parçası olacak, bulgular denetim amaçlı kullanılmayacak ve katılım gönüllü olacak.
İki Federal Rezerv Bankası açıklamada, "Son yıllardaki hızlı büyümenin ardından ABD doğrudan borç verme piyasasının 1,3 trilyon doların üzerinde olduğu tahmin ediliyor ve bu, hem yüksek getirili tahvil hem de geniş çaplı sendikasyon kredi piyasalarıyla karşılaştırılabilir büyüklükte" ifadelerini kullandı. "Kamuya açık kredi piyasalarında koşullar kamu piyasası verileriyle izlenebilirken, yeni özel kredi verme faaliyetlerine ilişkin görünürlük daha sınırlıdır."
Basın açıklamasına göre yeni anket, kredi mevcudiyeti, kredi sağlama, özel kredi piyasalarındaki borç verme standartları ve bunların genel ekonomi ile para politikası üzerindeki etkileri hakkında bilgi toplayacak.
Anket, doğrudan borç verme piyasasını üç borçlu büyüklüğüne ayıracak: Faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârı (EBITDA) 100 milyon doların üzerinde olan üst orta pazar, EBITDA'sı 30 milyon ila 100 milyon dolar arasında olan orta pazar ve EBITDA'sı 30 milyon doların altında olan alt orta pazar.
Nisan ayında Federal Rezerv'in Amerika'nın en büyük bankalarından özel kredi riskleri hakkında bilgi paylaşmalarını istediği bildirilmişti. Bu talep, fonlardan bir dizi geri ödeme ve özel kredi alanında sorunlu kredilerdeki artışın ardından geldi ve özel kredi sektöründeki stresin boyutunu ve bunun daha büyük finansal sisteme bulaşma potansiyelini belirlemek için tasarlandı.
Federal Rezerv'in Nisan 2025 Finansal İstikrar Raporu, özel kredi stresi ve banka dışı finansal kurum stresinin, Fed'in piyasa temasları tarafından giderek artan şekilde finansal şok yolları olarak tanımlandığını ortaya koydu. Bu faktörler, 2024 sonbaharında "önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde en çok belirtilen potansiyel şoklar" listesinde yer almazken, Nisan 2024'te piyasa temaslarının yaklaşık %20'si özel kredi stresini belirtirken, banka dışı riskler katılımcıların yüzde 10'lu dilimlerindeki bir yüzdesi tarafından belirtildi.
