• Fed, genel fiyat duyarlılığı ve çeşitli bölgelerdeki geri çekilmelerin yanı sıra üst düzey harcamalarda da sağlam bir tablo buldu.
• Bölge raporları, bu ayrımın krediye kadar ulaştığını gösteriyor: New York bankaları tüketici kredi kalitesinin kötüleştiğini bildirirken, Atlanta'daki kaynaklar bazı hanelerin temel ihtiyaçlar için borçlandığını belirtti.
• Bu model sadece gelirle sınırlı değil. Beklenmedik bir masrafa dayanabilme ve birikim yapma kapasitesi, finansal istikrarını koruyan haneleri geride kalanlardan ayırıyor.
Amerikalı tüketiciler harcamaya devam ediyor, ancak Federal Reserve'ün (Fed) son anketi, tüm tüketicilerden sanki aynı ekonomiyi yaşıyormuş gibi bahsetmeyi giderek zorlaştırıyor.
24 Ağustos'a kadar toplanan bilgilere dayanan Fed'in Ağustos Ayı Beige Book Raporu, tüketici harcamalarının genel olarak hafifçe arttığını ortaya koydu. Ancak ulusal sonuç, rahatsız edici bir şekilde bir arada duran iki durumu bir araya getirdi: "artan fiyat duyarlılığı" ve "sağlam üst düzey alımlar". Bu ayrım sadece tüketicilerin ne aldığından değil, nerede yemek yiyip nerede konakladıklarından, büyük satın alımları erteleyip ertelemediklerinden ve en azından merkez bankasının anket yaptığı bazı bölgelerdeki hanelerin sıradan masraflarını nasıl finanse ettiğinden de belli oluyor.
Örneğin New York'ta tüketici harcamaları, "üst segmentteki güçlenme sayesinde" hafifçe arttı. Bir perakendeci sağlam lüks satışlar bildirirken, orta segmentteki büyüme daha yüksek satış hacminden ziyade artan fiyatlardan kaynaklandı. Bu baskı, hanelerin erteleyebileceği alımlara da yansıdı. New York eyaletinin kuzey kesiminde yeni araç satışları, satın alma gücü endişeleri nedeniyle zayıf kalırken, bazı tüketiciler araçlarını değiştirmek yerine mevcut olanları tamir ettirmeyi tercih etti. Bu arada New York bankaları, çoğu kredi kategorisinde gecikmelerin arttığını bildirdi.
Bunun tam tersine Cleveland, üst üste dördüncü dönemde tüketici harcamalarında düşüş yaşandığını raporladı. Perakendeciler bu durumu daha yüksek gıda ve yakıt fiyatlarına ile ekonomik belirsizliğe bağladı. Ticaret erbabı, tüketicilerin isteğe bağlı harcamaları kısmaya devam edeceğini öngörüyor.
Richmond'da tüketici harcamaları genel olarak artış gösterse de, bu artışın bileşimi dengesizdi. Küçük fiziksel mağazalar negatiften düz bir talebe ve yavaşlayan müşteri trafiğine işaret ederken, Virginia'daki lüks oteller çift haneli gelir büyümesi kaydetti.
Beige Book, işletmelerin, bankaların ve sivil toplum kuruluşlarının sahada neler gördüğünü kaydediyor. Son PYMNTS Tüketici Beklentileri Endeksi, bu satın alma kararlarının altındaki hane halkı finansmanını ortaya koymaya yardımcı oluyor.
PYMNTS Intelligence, hanelerin yüzde 19'unun önceki 12 ay içinde finansal yaşam tarzlarının kötüleştiğini, buna karşın durumları iyileşenlerin oranının sadece yüzde 7,1 olduğunu tespit etti. Başka bir deyişle, hanelerin finansal olarak gerileme yaşama olasılığı, iyileşme olasılıklarının 2,7 katıydı. Maaştan maaşa yaşayan ve faturalarını ödemekte zorlanan hanelerin oranı, yıl içinde yüzde 18'den yüzde 27'ye yükseldi.
Birikimler, bu ayrım çizgisinde önemli bir rol oynuyor.
Daha önce maaştan maaşa yaşarken zorluk çekmeyen ancak ardından finansal sıkıntıya düşen haneler arasında, yüzde 66'sı önceki 90 gün içinde birikimlerini tükettiklerini veya hiç birikimleri olmadığını belirtti. Finansal durumu kötüleşen hanelerin sadece yüzde 26'sı birikimleriyle üç aydan fazla giderini karşılayabilirken, bu oran durumu istikrarlı kalan hanelerde yüzde 46, finansal durumu iyileşenlerde ise yüzde 62 olarak gerçekleşti.
Likit birikimi olan bir tüketici, diğer harcamalarını hemen değiştirmek zorunda kalmadan daha yüksek bir market faturasını, pahalı bir araç tamirini veya daha maliyetli bir uçuşu karşılayabilir. Ancak böyle bir rezervi olmayan bir hane halkının, ayarlamayı nereden yapacağı konusunda daha az seçeneği vardır.
Beige Book, bu ayarlamanın giderek daha da sertleştiğine dair kanıtlar sunuyor. Atlanta'daki sivil toplum kuruluşları, düşük ve orta gelirli haneler arasında artan finansal baskıyı ve yardım taleplerindeki yükselişi raporladı. Kaynaklar, bazı ailelerin temel giderlerini karşılamak için kredi kartlarına, avans kredilerine ve "şimdi al sonra öde" hizmetlerine bel bağladığını belirtti.
Minneapolis ise, yaşam maliyetinin bazı yüksek gelirli çalışanlar için bile daha az karşılanabilir hale geldiğini bildirirken, düşük gelirli çalışanların günlük giderlerle başa çıkmakta zorlandığını ve beklenmedik bir araç tamirinin onlar için finansal bir yıkım anlamına gelebildiğini aktardı.
Ağustos Beige Book'un nitel anketi, daha önceki Fed raporlarında ve kendi verilerimizde de açıkça görülen tüketici kutuplaşmasının altını çiziyor. Üst düzey talep, nüfusun başka bir kesimi harcamalarını kısmaya, satın alımları ertelemeye, birikimlerini eritmeye veya krediye başvurmaya devam ederken, toplam harcamaları destekleme kapasitesini korumaya devam ediyor.
