Tesla, bu hafta Kaliforniya'daki Fremont fabrikasında 10 milyonuncu aracını ürettiğini duyurdu. Tamamen elektrikli 10 milyon araç gerçekten büyük bir başarı ve başka hiçbir otomobil üreticisi bu rakama ulaşamadı. Bu kilometre taşı, şirketin 2020'de 1 milyonuncu aracını üretmesinden sadece altı yıl sonra geldi. Tesla, elektrikli araçların büyük ölçekte başarılı ve kârlı bir şekilde üretilebileceğini kanıtlayarak, birçok geleneksel üreticinin hâlâ ulaşmaya çalıştığı bir noktaya geldi. Karşılaştırmak gerekirse, Çinli dev BYD 2024'te 10 milyon yeni enerji aracı satışına ulaşmıştı ancak bu rakam hem tam elektrikli hem de plug-in hibrit araçları içeriyor.
Ancak bu kilometre taşı, Tesla'nın bir zamanlar vaat ettiğinden daha geç gerçekleşti. Şirket şu anda sahip olduğu üretim kapasitesinin oldukça altında çalışıyor.
Duran Yüzde 50'lik Büyüme
Yıllar boyunca Tesla, yatırımcılarına üretim ve teslimatlarda yaklaşık %50 yıllık ortalama büyüme hedefi gösterdi. Elon Musk bu hedefi her görüşmede tekrarladı. Bir süreliğine rakamlar da bu hedefi destekledi.
Sonra büyüme durdu. Tesla, 2023 yılında 1,81 milyon teslimatla zirveye ulaştı. 2024'te ise yaklaşık 1,79 milyon araçla tarihindeki ilk yıllık düşüşü yaşadı. 2025'te teslimatlar 1.636.129'a gerileyerek bir önceki yıla göre %9 azaldı. Bu, üst üste iki yıllık düşüş anlamına geliyor ve 2026 da şu ana kadar pek iyi görünmüyor. Analistler, bu yavaşlamayı eskiyen araç gamı, artan rekabet ve Musk'ın siyasi faaliyetlerine bağlı tüketici tepkisinin bir kombinasyonuna bağlıyor. Şirket, ABD'de ikinci çeyrekte satışlarını bir önceki yıla göre %13 düşürürken, Japonya, Avustralya ve Litvanya gibi yeni pazarlara yönelmek zorunda kaldı.
Bu nedenle 10 milyonuncu araç Tesla için inanılmaz bir başarı ve bu başarıda emeği geçenler gurur duymalı. Ancak bu kilometre taşının çok daha önce gerçekleşmesi gerekiyordu. Şirket bugün yaptığı açıklamada şunları söyledi:
Tesla'nın bu gecikme için bir açıklaması var. 2024 yılının ilk çeyreğindeki hissedar güncellemesinde şirket, 'şu anda iki büyük büyüme dalgası arasında' olduğunu belirtti. İlk dalga Model 3 ve Model Y idi. İkinci dalganın ise daha ucuz, yeni nesil bir araç olması gerekiyordu.
Aradan iki yıldan fazla zaman geçti. İkinci dalga hâlâ gelmedi.
Tesla Fabrikalarını Kapasitesinin Altında Çalıştırıyor
İşte üzerinde yeterince konuşulmayan kısım: Tesla'nın kendi hesaplamalarına göre şirket, mevcut durumundan çok daha büyük bir otomobil şirketi olacak fabrika kapasitesine sahip.
Tesla'nın son verilerine göre kurulu yıllık üretim kapasitesi şöyle:
'Üretim' statüsündeki araç hatları toplandığında Tesla, 2.375 milyon adedin üzerinde yıllık kapasiteye sahip olduğunu belirtiyor: Şanghay'da 950.000'in üzerinde, Fremont'ta 550.000'den fazla, Berlin'de 375.000'in üzerinde ve Teksas'ta 250.000 Model Y, 125.000 Cybertruck ve 125.000 Cybercab.
Şimdi bunu Tesla'nın gerçekte ürettiğiyle karşılaştıralım. 2026'nın ikinci çeyreğinde Tesla 451.758 araç üretti ve 480.126 araç teslim etti. Bu üç aylık üretim hızıyla Tesla bu yıl yaklaşık 1,8 milyon araç üretecek. Bu, kendi fabrikalarının üretebileceğinden yarım milyon adetten fazla eksik.
Talep ise bunun da altında seyrediyor. Tesla 2025'te 1,636 milyon araç teslim ederken, kapasitesi 2 milyonun oldukça üzerindeydi. Şirket arz sıkıntısı çekmiyor; talep sıkıntısı çekiyor ve milyarlarca dolar harcayarak inşa ettiği üretim tesislerini atıl kapasiteyle çalıştırıyor.
Araç Gamı Sorunu
Sebebi basit. Model 3 ve Model Y dünyanın en çok satan iki elektrikli aracı, ancak sırasıyla 2017 ve 2020'den beri satışta. Cybertruck beklenen başarıyı yakalayamadı ve büyük bir satış hayal kırıklığı oldu. Cybercab ve Semi'nin üretimi hâlâ artırılmaya çalışılıyor. Roadster ise yıllardır 'tasarım geliştirme' aşamasında takılı kaldı. Robotaksi çıkışı da özellikle yavaş oldu; şu anda Körfez Bölgesi, Teksas ve Florida'da çoğu insan denetmenli birkaç Model Y robotaksi faaliyet gösteriyor.
Bu arada Tesla, enerjisini ve dikkatini robotaksi ve Optimus'a yöneltti. Robotaksi filosu aslında büyümek yerine küçülüyor ve Optimus projesi de sürekli erteleniyor. Bunların hiçbiri fazladan bir araba satışı getirmiyor.
Yine de bazı olumlu işaretler var. Bu yılın ikinci çeyreği, Avrupa'da yüksek benzin fiyatlarının elektrikli araç talebini canlandırmasıyla yıllık bazda %25'lik sürpriz bir büyüme ile parlak bir nokta oldu. Tesla ayrıca bu ay ABD'de uzun dingil mesafeli Model Y L'yi piyasaya sürdü ve Bolt boyutlarında daha küçük bir elektrikli araç üzerinde çalıştığı bildiriliyor, ancak bu resmi olarak doğrulanmadı.
Electrek'in Yorumu
On milyon tamamen elektrikli araç gerçekten büyük bir başarı ve Tesla bunun için takdiri hak ediyor. Hiçbir geleneksel otomobil üreticisi bu rakama yaklaşamadı. Tesla, elektrikli araçların büyük ölçekte üretilip milyonlarca satılabileceğini kanıtlamak için herkesten daha fazlasını yaptı ve 10 milyon araç bu başarının kanıtı.
Ancak bu kilometre taşı aynı zamanda Tesla'nın elektrikli araç işinin durakladığını da hatırlatıyor. On yıl boyunca hisse senedini taşıyan büyüme hikayesi 2023'te sona erdi. Art arda iki yıl düşen teslimatlar, çoğunlukla beş yıl önce satılan araçlardan oluşan bir gam ve yüz binlerce adet atıl kapasiteyle çalışan fabrikalar... Bu, iki büyüme dalgası arasındaki bir duraklama değil. Bu, bir sonraki elektrikli araca yatırım yapmayı bırakıp geleceğini robotlara ve robotaksilere bağlamış bir şirketin hikayesi.
Benim sorunum basit: Bu durum önlenebilirdi. Elon Musk dokunuşunu kaybetti ve Tesla'yı çok erken bir zamanda tamamen otonomi ve robotiğe yönlendirdi. Bu bahisler henüz karşılığını vermedi ve Musk'ın otonomi yaklaşımı rakipleri tarafından geçildiği için belki de hiç vermeyecek.
Bu arada, 10 milyon barajı aynı zamanda Musk'ın 1 trilyon dolarlık maaş paketini tamamen hak etmek için gereken dört temel 'ürün hedefinden' birine ulaşma yolunda yarıya gelindiği anlamına geliyor. Musk'ın 2035 yılına kadar 20 milyon araç üretmesi, 10 milyon aktif 'Tam Otonom Sürüş' abonesine ulaşması, 1 milyon robot ve 1 milyon robotaksiyi yollara çıkarması gerekiyor. Şirket şu anda sadece 1,5 milyon FSD abonesine sahip ve robot ile robotaksi üretimi henüz emekleme aşamasında. Ayrıca Musk'ın düzeltilmiş FAVÖK'ü 400 milyar dolara çıkarması gerekiyor; şu anki 3,27 milyar dolar seviyesi ise ağır indirimler ve artan yapay zeka harcamaları nedeniyle küçülüyor. Tesla'nın otomotiv işi, yapay zeka, robotik ve otonom sürüşe yönelik giderek artan pahalı bahislerini finanse etmeye devam ediyor ve bu yatırımı sürdürmek için 10 milyon araçtan çok daha fazlasını satması gerekecek.
