The RealReal, geçtiğimiz yıl boyunca temel operasyonlarını yapay zeka etrafında yeniden yapılandırdı ve bu dönüşümle birlikte büyüme de hız kazandı. Şirketin envanter kabul sistemi Athena, daha önce manuel olarak yapılan doğrulama ve kataloglama adımlarını otomatikleştiriyor. Yeni fiyatlandırma algoritması ise her bir ürün için 100'den fazla veri noktasını değerlendirerek insan müdahalesi olmadan fiyat belirliyor ve güncelliyor.
Her iki sistem de aynı temel sorunu çözmek için tasarlandı. CEO Rati Levesque, ikinci çeyrek kazanç görüşmesinde bu dönüşümü 'kademeli değil, birleşik' olarak tanımladı. Levesque'e göre platformun her bir parçası (doğrulama, fiyatlandırma, üye deneyimi) diğerlerini daha da güçlendiriyor.
Fiyatlandırma, The RealReal'ın yapay zeka yatırımlarının merkezinde yer alıyor. Şirketin fiyatlandırma algoritması, her bir ürün için sayfa görüntüleme sayısı ve alışveriş yapanların ürünü favorilerine ekleme sıklığı gibi 100'den fazla veri noktasını analiz ederek başlangıç fiyatını belirliyor ve zaman içindeki indirimleri yönetiyor.
Bu hassasiyet, birim ekonomisine de yansıyor. Yılın ilk yarısında 1.000 doların üzerindeki ürün satışları %36 arttı. CFO Ajay Gopal, bu karışım değişiminin komisyon oranını düşürürken işlem başına kârı artırdığını söyledi. Yüksek değerli ürünler daha düşük yüzdelik komisyon oranı taşısa da daha güçlü mutlak marjlar yaratıyor. Levesque, yapay zeka fiyatlandırma sisteminin, bu karışım yukarı doğru kayarken satış oranlarını koruyacak şekilde tasarlandığını belirtti.
Keşif tarafında ise The RealReal, Google ile ortaklaşa geliştirilen bir konuşmaya dayalı alışveriş asistanını test etmeye başladı. Levesque, bir müşterinin New York'un kuzeyindeki bir sonbahar düğünü için elbise aramasını örnek verdi ve bu aracın, çoğu anahtar kelime aramasının yapamayacağı bir özgüllükle yorum yapabildiğini söyledi. Şirket ayrıca, her bir ürün listelemesini etkinlik, koleksiyon ve güncel trendler hakkında verilerle otomatik olarak zenginleştirmek için yapay zeka kullanıyor. Levesque, bu bilgilerin daha önce manuel olarak girilmesi gerektiğini ve şimdi envanterin hem platform içinde hem de dışında çok daha kolay bulunabilir hale geldiğini ifade etti.
Envanter Otomasyonu Maliyetleri Düşürüyor, Hacmi Artırıyor
Şirketin yapay zeka destekli envanter kabul sistemi Athena, artan hacmi orantılı personel artışı olmadan yönetmenin anahtarı konumunda. Daha önce manuel atıf gerektiren doğrulama ve kataloglama adımlarını otomatikleştiren sistem, yıl sonuna kadar tüm ürünlerin neredeyse yarısını işleme koyma yolunda ilerliyor. Bu oran 2025 sonunda %35 seviyesindeydi.
Şirket, Athena'yı daha önce manuel işlem gerektiren yüksek değerli ürünlere de genişletmeye başladı. Levesque bunu sistemin bir sonraki aşaması olarak nitelendirdi. Gopal ise teknolojinin birim başına işlem maliyetinden birkaç dolar tasarruf sağlarken satış hızını da artırdığını ve bu kombinasyonun, hacim büyürken bile operasyonel giderlerin yıllık bazda yaklaşık 470 baz puan iyileşmesine olanak tanıdığını söyledi.
Öne Çıkan Diğer Gelişmeler
- The RealReal'ın, stilistler, emlakçılar ve diğer profesyonellerle bağlantı kuran Real Partners yönlendirme programı, ortalama bir yeni konsinye verene kıyasla dört kat daha yüksek ortalama konsinye değerine sahip konsinye verenler getirdi.
- Şirket, çeyrek dönemde uluslararası dropship programına iki büyük Japon tedarikçiyi ve Fransa ile İtalya'dan yeni ortakları dahil etti. Bu, ABD dışındaki tedariki genişletmek için varlık-hafif bir yaklaşımın parçası.
- Çeyrekteki yeni konsinye verenlerin %44'ü The RealReal'ın mevcut alıcı tabanından geldi. Bu oran iki çeyrek önce %40'tı ve şirketin alıcıdan satıcıya dönüşüm çarkının güçlendiğini gösteriyor.
- The RealReal, bu sonbaharda Boston bölgesinde ilk mağazasını ve Los Angeles pazarında ek bir mahalle mağazası açmayı planlıyor. Böylece yıl sonuna kadar toplam mağaza sayısı 20'ye ulaşacak.
- Tek bir konsinye veren, çeyrek dönemde şirkete 2,5 milyon dolarlık bir Patek Philippe saat getirdi. Levesque, bunu şirketin yüksek değerli satıcılarla kurduğu güvenin bir örneği olarak gösterdi.
Finansal Sonuçlar ve Üçüncü Çeyrek Beklentileri
The RealReal, ikinci çeyrekte 617 milyon dolar GMV (yıllık %22 artış) ve 193 milyon dolar gelir (yıllık %17 artış) bildirdi. Brüt kar marjı 10 baz puan artarak %74,4'e yükseldi ve brüt kâr %17 artışla 143 milyon dolara ulaştı. Ortalama sipariş değeri %13 artarak 659 dolara çıktı.
Şirketin komisyon oranı, yıllık bazda 200 baz puan düşüşle %35,9'a geriledi. Bunun nedeni, daha düşük yüzdelik komisyon oranlarına sahip ancak daha güçlü birim ekonomisi sunan yüksek değerli ürünlere doğru kayma oldu. The RealReal, çeyreği 134 milyon dolar nakit, nakit benzerleri ve kısıtlı nakit ile kapattı.
Üçüncü çeyrek için şirket, 610 milyon ila 620 milyon dolar arasında GMV öngörüyor. Bu, %17 ila %19 arasında bir büyümeye işaret ediyor.
